个人住房抵押贷款证券化的风险防范.docVIP

PAGE PAGE II 个人住房抵押贷款证券化的风险防范 摘要 近三十年来，住房抵押贷款证券化在西方商业银行迅猛发展。随着住房抵押贷款证券化的不断发展，我国逐渐开始建立了二级市场，从而可以保证资金的稳定性与长期性，这也就有利于解决我国商业银行在发放住房抵押贷款“短存长贷”，更加有利于我们促进房地产市场在未来的优化发展。伴随着金融产品的创新，风险也接踵而来。如影响全球的美国金融危机就是一个很好的例证。因此，如何在做好风险防范、加强风险管理的基础上，加速资产证券化成为一项重要的课题。本文对住房抵押贷款证券化的概念内涵进行了定义，并分析了它的参与主要主体和运作的具体过程，接下来深入探讨我国住房抵押贷款证券化的现状情况，深入分析其存在的种种风险，最后根据这些风险，提出一定有效的对策措施建议。虽然发展过程中的风险不能完全消除，但是我们可以对风险进行预测和防范，从而降低并控制个人住房抵押贷款证券化的风险。 关键词：个人住房抵押贷款证券化；商业银行；风险；对策 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 个人住房抵押贷款证券化的风险防范 I 摘要 I 引言 1 一、个人住房抵押贷款证券化概述 1 （一）住房抵押贷款证券化的定义 1 （二）住房抵押贷款证券化的参与主体 2 （三）住房抵押贷款证券化的运作流程 2 二、我国住房抵押贷款证券化现状 3 （一）我国住房抵押贷款证券化的基础资产状况 3 （二）我国住房抵押贷款证券化的运行状况 3 （三）我国住房抵押贷款证券化的制约因素 3 1.供给制约因素：商业银行缺乏积极性 3 2.需求因素：机构投资者准入障碍 4 3.制度和法律障碍 4 三、我国住房抵押贷款证券化的风险分析 4 （一）提前偿还风险 4 （二）信用风险 4 （三）利率风险 5 （四）法律政策风险 5 （五）流动性风险 5 四、风险防范对策 5 （一）提前偿还风险的管理 5 1.建立提前偿还限制与惩罚机制 5 2.创新抵押贷款业务 5 3.加快完善数据库建设，构建提前偿还模型 6 4.证券化过程中管理提前还款行为 6 （二）信用风险的管理 6 1.建立全国性的个人信用制度防范逆向选择风险 6 2.建立有效的奖惩机制防范贷款发放后的道德风险 7 （三）推进住房抵押贷款证券化利率体系的市场化 7 1.内部信用增级 7 2.外部信用增级 8 （四）不断完善住房抵押贷款证券化的相关法律 9 （五）对住房抵押贷款证券化的各环节加强监管 9 1.加强政府监管 9 2.建立市场监管体系 9 总结 10 参考文献 10 PAGE 11 引言 中国的房地产市场自1998年以来迅速发展，受各种因素推动，平均房价迅速增长。近几年，一线城市房价仍不断攀升，尽管国家数次通过各种手段对房地产市场进行调控，尤其今年更是在不少城市实行限贷限购措施，但效果并不显著，房价仍居高不下。近年来个人住房贷款业务快速发展的另一个重要因素是房地产市场的快速发展。个人住房贷款作为银行贷款业务中以住房为抵押物，贷款用途真实性强、抵押率高、贷款期限长，一般20年左右，最长可达30年、风险较小且分期还款的金额小，相比于其他类型的贷款的不良率较小，安全性较高，易于被大众接受。从完善个贷服务，降低金融风险的角度出发，深入研究借款人个贷产品选择行为具有现实意义。另外，近阶段一些城市在近阶段的购房中出现一些机构实施首付款场外配资的活动，主要包括众筹以及小额贷款公司、P2P平台、房产中介等。购房活动首付款的场外配资在住房信贷政策的原有基础上进行突破，使得房地产的经济再次被激发，实现了零首付购房的情况，同时也带来了更多的风险因素。 近年来，我国的宏观经济发展渐趋缓慢，再加上可持续发展的国家宏观调控要求，各大商业银行业务也渐渐地放缓了发展的速度，在外部宏观经济环境看起来都不太乐观的情况下，商业银行贷款的次品率和坏账都出现了上升的情况，此外，各种类型的网络信贷平台的崛起，和包括支付宝、微信钱包等在内的电子渠道的出现和发展，我国的不同商业银行的资本充足率和盈利都出现了显著降低的情况。同时还应该注意到，P2P平台的不断激增和出现问题，我们所面对的风险也在增加，房地产市场的未来趋势是越来越复杂的，一旦泡沫破灭，房价大幅下跌，个人住房抵押贷款业务将迅速萎缩同时面临大量的违约，如果商业银行不能及时采取合理措施，将是一个很大的打击。2007年美国次贷危机对美国乃至世界经济造成的严重损害发人深省。因此，分析商业银行个人住房抵押贷款证券化的风险管理，研究在当前环境下的改进措