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企业价值评估 一、重庆啤酒有限公司概况 重庆啤 有限公司，系中外方于 1995年共同投资设立的中外合资经营企 业。投资总额和注册资本均为 8 亿元人民币。其中，中方占公司注册资本的 37.36%，外方以现汇出资占公司注册资本的62.64%。公司合营年限为50年。主 要从事啤酒的生产和销售、啤酒技术的开发与培训等。 重庆啤 有限公司现有两个分厂和一个销售分公司。第一分厂设计年生产 啤酒产量6万吨，并拥有2条大瓶、1条小瓶、1条桶装和1条罐装啤酒包装生 产线。第二分厂设计年生产能力 10万吨，主要工艺和设备由丹麦、德国引进， 麦芽生产线及大瓶包装线为国外引进技术国内加工制造，主要啤酒生产设备除酿 造设备外，有2条大瓶、1条小瓶、1条桶装和 1条罐装啤酒包装生产线。二分 厂是非法人、非独立核算单位，是××有限公司的生产单位，通过“内部往来” 的形式进行财务核算。资产负债表上的所有者权益反映的是××有限公司的拨付 资金。销售分公司是××有限公司为开拓××地区市场、更好地销售公司产品， 于1999年4月设立的。 由于历史原因，一分厂没有建设污水处理设施，每年产生大约50~60万吨的 工业废水，直接进入市政管网。由于厂区建筑密度大，建设污水处理设施费用较 高，历届领导在搬与留的问题上下不了决心。1999 年初，××市环保局连续下 发通知，要求企业限期治理污水问题。2000 年初，××市环保局下发停产治理 通知，××有限公司董事会作出决议，一分厂永久性停产，研究搬迁方案。因此， 目前××有限公司只有二分厂在正常生产。一分厂全部生产车间停产待搬。 二、评估目的 本次评估的目的是为满足 A 股份有限公司拟收购外方持有的××有限公司 中部分股权的需要，对××有限公司的整体资产进行评估，确定被评估资产的公 平市值，为A股份有限公司收购股权提供价值参考依据。 三、评估范围和对象 A股份有限公司拟收购外方所持有的××有限公司部分股权，由此确定的评 估范围和对象是××有限公司的整体资产价值，也即企业价值。 四、评估基准日 资产评估基准日期确定为2000年6月30 日 企业价值评估报告模板 五、评估原则 根据国家国有资产管理及评估的有关法规，我们遵循独立性、客观性、科学 性、公正性、资产持续经营、替代性、公开市场的原则，以及其他一般公允的评 估原则，对××有限公司的整体资产进行评估。 六、评估假设和依据 (一)评估假设 由于××有限公司一分厂存在环保问题，已处于永久性停产状态，需要搬迁 后方能开展正常经营的实际，对A股份有限公司而言，拟收购的××有限公司股 权价值在于收购后目标公司所能产生的收益。因此，对××有限公司收益法评估 时一分厂以“搬迁后持续经营”和“公开市场”作为假设前提，二分厂以“持续 经营”和“公开市场”作为假设前提。 (二)评估依据 我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律、法 规，以及在评估中参考的文件资料主要有： 1．评估行为依据 (1)A股份有限公司收购××有限公司股权的相关法律文件； (2)A股份有限公司与评估机构签订的评估业务委托书。 2．评估法规依据 (1)国务院1991年第91号令《国有资产评估管理办法》； (2)国家国有资产管理局国资办发[1992]36号文 《国有资产评估管理办法施 行细则》； (3)国家财政部财评字[1999]91 号《关于印发资产评估报告基本内容与格 式的暂行规定的通知》； (4)中国资产评估协会《资产评估操作规范意见（试行）》； (5)《中华人民共和国企业所得税暂行条例》（国务院1993年12月13 日）； (6)《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院1994年1月1 日起施行）； (7)其他相关的法律、法规文件。 3．评估产权依据 (1)中外双方签订的合资经营的合同、章程； (2)中华人民共和国对外贸易经济合作部颁发的“外商投资企业批准证书”； (3)××有限公司营业执照； (4)××有限公司提供的房屋所有权属说明文件； (5)××市房屋土地管理局颁发的国有土地使用证； 企业价值评估报告模板 (6)××市房屋土地管理局和××有限公司签订的“××