2023H2智联汽车含大模型深度研究.docVIP

2023H2智联汽车含大模型深度研究 提纲 智联汽车的发展有技术原因，也有多个驱动因子 ?技术原因是智能化下的域控制器，以及多域合并的技术组合 ?驱动因子至少有四个：乘用车销量 、产品渗透率、 产品单价 、 公司市占率 ?压力测试下的新成长。过去半年主要是乘用车景气与智联汽车价格变化的担心，但其他成长因子存在，也带来新机会！ 技术变化之AI大模型，从智联汽车拓展到“具身智能” ?区分感知、预测、控制等不同环节，直观展示AI大模型可能对“多域控制”的影响。解释BEV鸟瞰/占用网络/端对端ADAS训练等。后者的“联合训练”有启发 ?再延展到“具身智能”，论述其他玩家多模态/Zero-shot/CV智能等趋势影响 ?提供了跨学科环节示意图 技术变化之国产化：域控制器与国产芯片 增量市场之出海：既有汽零出海数据确认，又有数字经济大国战略 风险：1）智联汽车的竞争和外部政策，有时候会带来波动。2）毕竟行业仍然面临价格变化的可能，公司的相对竞争优势需要跟踪。3）国产方案推广后，对行业价格和竞争格局的跟踪需要持续性。 标的：计算机：德赛西威、中科创达，关注经纬恒润 ?德赛西威：a通过压力测试/b国产芯/d出海+c预计尝试大模型+管理治理Alpha ?中科创达： c大模型/d出海+b预计国产芯 ?经纬恒润： a渗透率提升通过压力测试+ b国产芯 汽车机械：精锻科技、双环传动（机械汽车）、保隆科技、华阳集团、继峰股份、爱柯迪 ?精锻科技：c大模型（机器人产业能力外溢） ?双环传动：c大模型（机器人产业能力外溢） +管理治理Alpha ?保隆科技+华阳集团+继峰股份：a压力测试下渗透率提升 ?爱柯迪：d出海 电子：裕太微、北京君正、国芯科技、瑞芯微 ?裕太微+北京君正+国芯科技+瑞芯微：a国产模拟/存储/MCU尝试渗透率提升通过压力测试+b国产芯 通信：华测导航、维峰电子、电连技术、瑞可达、永贵电器、鼎通科技 ?华测导航：a压力测试下有knowhow +管理治理Alpha电连技术（高频高速稀缺+消费电子复苏）+华测导航（业绩稳健且确定性强）+瑞可达（高压+高频高速+机器人可能突破）+永贵电器（高压+充电枪连接器）+维峰电子（高毛利率、机器人可能突破）+鼎通科技（光通信+汽车高压）： a尝试渗透率提升通过压力测试 第一部分，解释大家担心汽车、新能源、减配、降价这半年，负beta，哪些有Alpha。关闭一些机会，一定打开一些机会。尤其分析净利率、分析波特五力。 第一部分解释过去半年减配和杀价压力下的Alpha 第二部分解释AI大模型对自动驾驶的影响，和之前L2-L3后融合、前融合的关系 第三部分解释新趋势，国产化，从传感器到芯片到方案。 第四部分，讲出海问题。这里建议大家从国家和产业布局角度思考问题，比如出海的意义，比如从国家视角投资要素的优先级。另外强烈建议阅读申万汽车组的报告《拥抱积极转型的乐观者，智电未来- 2023年汽车行业中期投资策略报告》。 最后一部分，就是上述三个趋势，价格压力下的Alpha、技术AI、国产方案、增量出海的选股。涉及了多个行业。