《数字经济概论》第8章 数字金融.pptx

Introduction to the Digital Economy第8章 数字金融第8章-大纲1 数字货币理论基础发展动态风险管理3 传统金融服务的线上延伸发展动态风险与监管5 互联网金融平台理论基础P2p融资众筹融资2 第三方支付发展动态典型业务模式第三方支付机构的拓展4 大数据金融大数据金融的特征业务模式与典型案例风险与监管1 数字货币理论基础（一）央行数字货币定义央行数字货币也被称为法定数字货币，是以国家作为发行主体、以国家主权作为信用背书的国家中心化法定数字货币。安全性央行数字货币系统的基础设施和参与者都应该对网络攻击和其他威胁具有极强的抵抗力，这还应包括确保有效防止假冒。强大的法律框架央行应拥有明确的授权以支持其发行央行数字货币。接受和可使用央行数字货币应该在许多与现金相同的交易类型中可用，包括销售点和个人对个人。这将包括一些进行离线交易的能力(可能在有限的时间内并达到预定的阈值)。安全性央行数字货币系统的基础设施和参与者都应该对网络攻击和其他威胁具有极强的抵抗力。这还应包括确保有效防止假冒。标准化央行数字货币系统(基础设施和参与实体)将需要符合适当的监管标准(例如，提供CBDC转移、存储或托管的实体应遵循与提供现金或现有数字货币类似服务的公司相同的监管和审慎标准)。1 数字货币理论基础（二）私人数字货币定义私人数字货币是一种去中心化的、不以国家信用背书的加密货币。主要依赖于密码学原理来控制交易单位创造和确保交易安全的交易媒介。目前，私人数字货币的底层运行机制基本为区块链。区块链特性分布式分类账：“分布式分类账”是指交易信息不需要再记录在第三方组织上来确保是否有记录存在，而是平均分布在区块链的所有节点上，即区块链的每个节点上都记录着交易信息。(2) 不可篡改性：当前对区块链上的交易信息进行加密主要使用的是哈希算法。哈希算法最主要的特征就是非常容易加密，而要对其进行逆转是几乎不可能的。(3) 可追溯性：区块链是由信息区块通过加密算法记录交易信息。如果区块的交易信息被认证、接受，则加入从而逐步形成链条，它可以理解为一个严格按照时间顺序排练的交易信息记录簿。基于区块链技术的加密私人数字货币特征（1）去中心化（2）可编程性（3）以密码学算法实现安全验证（4）可全世界流通（5）币值不稳定1 数字货币发展动态（一）数字人民币含义数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。特征1. 兼具账户和价值特征 2.不计付利息 3.低成本 4.支付即结算 5.匿名性（可控匿名） 6.安全性 7.可编程性与其他电子货币比较载体形式：数字钱包APP债权关系：央行负债准备金制度：100%缴纳准备金无限法偿性：是货币供应量层次：M0交易方式：在线/离线支付计付利息：无1 数字货币发展动态央行数字货币、比特币与Libra的比较?央行数字货币比特币Libra发行机制中心化去中心化中心化信用背书政府信用无100%挂钩储备资产（货币和国债）发行数量无限上线2100万个无限流通范围各国境内全球全球（前期以Facebook用户为主）1 数字货币风险与监管存在的风险1.安全性风险：数字货币是在互联网上的匿名交易，参与者几乎不受监管。2.系统性风险：数字货币为资本的跨境流动提供了新的通道，资本可以通过数字货币在全球内自由流通，提升了引发系统性风险的概率。3.流动性风险：流动性风险指数字货币因供给量限制和交易量变动引发价格剧烈波动，使得市场未能有效运行。4.法律风险：数字货币是存在法律风险的，即其容易成为不法分子进行洗钱、逃税、赌博、非法融资等犯罪活动的手段和工具。监管建议1.安全性风险：数字货币是在互联网上的匿名交易，参与者几乎不受监管。2.系统性风险：数字货币为资本的跨境流动提供了新的通道，资本可以通过数字货币在全球内自由流通，提升了引发系统性风险的概率。3.流动性风险：流动性风险指数字货币因供给量限制和交易量变动引发价格剧烈波动，使得市场未能有效运行。4.法律风险：数字货币是存在法律风险的，即其容易成为不法分子进行洗钱、逃税、赌博、非法融资等犯罪活动的手段和工具。2.第三方支付逐步成长阶段：电子商务逐渐兴起早期发展阶段：互联网作为新生事物爆发式增长阶段：移动互联网的普及我国第三方支付的发展支付宝等首信易支付多种支付方式1998年到2003年2012年至今2003年到2012年1.支付网关模式第三方支付机构为商户提供支付服务和解决方案，支付平台的前端与商户、消费者相连，后端与银行相连，平台负责与各银行之间的账务清算。2.信用增强型支付模式信用增强型支付模式是指第三方支付机构捆绑着电子商务网站，并同各大银行建立合作关系，凭借其公司的实力和信誉充当交易