平安：电子行业报告-Q2英伟达排名设计公司榜首-NAND Flash市场呈现观望保守态度.pdfVIP

证券研究报告 行业评级：电子 强于大市（维持） 电子行业报告 Q2 英伟达排名设计公司榜首，NAND Flash市场呈现观望保守态度 2023年9月25 日 核心摘要  行业要闻及简评：1）全球十大IC设计巨头Q2营收增至381亿美元，季增12.5%。其中，英伟达排名榜首，正式取代了高通， 成为全球首屈一指的IC设计公司。2）2023年9月下旬，电视、显示器各尺寸面板价格与前期相同，部分笔记本面板价格小 幅上升。3）NAND Flash市场呈现观望保守态度。  一周行情回顾：上周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数都出现大幅回调。9月22 日，美国费城半导体指数为 3,365.29，周跌幅为3.20% ；中国台湾半导体指数为357.84，周跌幅为5.66%。  投资建议：当前半导体行业仍处于周期筑底阶段，结构性机会依然存在：我们看好国产替代和行情复苏两条主线，推荐北 方华创、中科飞测、鼎阳科技、华大九天、鼎龙股份、龙迅股份、甬矽电子等，建议关注芯碁微装、澜起科技；关注AI+ 半导体投资机会，推荐芯原股份、源杰科技、长光华芯等。  风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。 行业动态 全球十大IC设计巨头Q2营收季增12.5% TrendForce数据显示，在AI发展的驱动下，全球十大IC设计巨头Q2营收增至381亿美元，季增12.5%。其中，英伟达排名榜首，正式取代 了高通，成为全球首屈一指的IC设计公司，排行榜上的其他公司则保持稳定。TrendForce表示，展望第三季度，虽然各公司的库存水平 2020年1月10日 比上半年更加乐观，但普遍的最终用户需求下滑促使企业保持谨慎。随着高价值的人工智能产品受到关注，TrendForce预计全球十大IC 设计巨头将在第三季度继续保持两位数的增长，并有可能达到破纪录的数字。 全球十大IC设计巨头Q2营收 33 资料来源：TrendForce，平安证券研究所 行业动态 9月下旬，电视各尺寸面板价格与前期相同 根据TrendForce集邦咨询旗下WitsView调研数据，2023年9月下旬，电视、显示器各尺寸面板价格与前期相同，部分笔记本面板价格小幅 2020年1月10日 上升，具体内容如下： 9月下旬各应用液晶显示屏价格变动 44 资料来源：WitsView，平安证券研究所 行业动态 NAND Flash市场呈现观望保守态度 根据DRAMeXchange数据，由于市场报价跳空上涨幅度过大加上工厂端实际备货量有限，市场氛围逐步转为观望保守，虽仍有询单于eMMC、 wafer及SSD相应产品低价部位，但实际目标价格及议价动作明显趋缓许多，市场报价处于疲软修正状态，工厂端对于本次涨价大多仍抱