金融债定价机制系列之一：从利率弱相关到强正相关，大行永续债利差深度复盘.docxVIP

证券研究报告从利率弱相关到强正相关：大行永续 债利差深度复盘——金融债定价机制系列之一热点解析：. 本报告通过国有行永续债利差走势，研究国有大行永续债利差背后驱动因素的演变过程，为永续债投资决 证券研究报告 从利率弱相关到强正相关：大行永续 债利差深度复盘 ——金融债定价机制系列之一 热点解析： . 本报告通过国有行永续债利差走势，研究国有大行永续债利差背后驱动因素的演变过程，为永续债投资决 策提供参考。 国有大行永续债利差的主要驱动因素是流动性与配置力量 ，具体包括 1）机构对于永续品种 的投资限制与偏好因素；2）资本补充债券的股本属性与债券属性的强弱安排，这也导致永续债利差高于