诺泰生物-市场前景及投资研究报告：小核酸,GLP-1赛道,固液相技术龙头.pdfVIP

投资逻辑 收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长。 （1）公司聚焦多肽药物及小分子生产与研发，营收主要来自 CDMO 业务以及自主选择产品的原料药+制剂业务。公司公告，预 计3Q23 年归母净利润0.40~0.50 亿元（同比增长117.85%~ 172.31%）。（2）全球新药研发投入持续增加，2020~22 年全球在 研新药数量新增近五千个。未来三年为重磅药品专利到期密集 人民币(元) 成交金额(百万元) 期，或将迎来仿制药爆发。创新与仿制药的研发增长，将共同推 49.00 800 700 进CDMO 行业发展。（3）公司小分子C （D）MO 业务高成长，客户 44.00