量化基金月度跟踪（2023年10月）：9月各类量化基金表现亮眼，均录得正向超额.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 1、 量化基金概况 4 2、 主动量化基金 5 、 主动量化基金——宽基类 5 、 主动量化基金——行业主题类 9 、 主动量化基金——smart beta 类 9 3、 指数增强基金 10 、 指数增强基金——宽基类 10 、 指数增强基金——行业主题类 12 、 指数增强基金——smart beta 类 13 4、 对冲量化基金 13 5、 量化基金新成立情况 14 6、 风险提示 15 图表目录 图 1：量化基金产品分类 4 图 2：2023 年 9 月各类量化基金涨跌幅中位数 5 图 3：2023 年初至今各类量化基金涨跌幅中位数 5 图 4：跟踪沪深 300 主动基金超额收益 6 图 5：跟踪中证 500 主动基金超额收益 7 图 6：跟踪中证 800 主动基金超额收益 8 图 7：跟踪中证 500 指增基金超额收益 10 图 8：跟踪中证 500 指增基金年化跟踪误差 10 图 9：跟踪沪深 300 指增基金超额收益 11 图 10：跟踪沪深 300 指增基金年化跟踪误差 11 图 11：对冲量化基金绝对收益表现 13 图 12：各类量化基金产品数量 14 表 1：量化基金产品分类 9 月业绩表现概况 4 表 2：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 5 表 3：跟踪沪深 300 主动基金年化波动率、最大回撤情况 6 表 4：2023 年 9 月跟踪指数为沪深 300 的主动量化基金超额收益排名前 10 6 表 5：跟踪中证 500 主动基金年化波动率、最大回撤情况 7 表 6：2023 年 9 月跟踪指数为中证 500 的主动量化基金超额收益排名前 10 7 表 7：跟踪中证 800 主动基金年化波动率、最大回撤情况 8 表 8：2023 年 9 月跟踪指数为中证 800 的主动量化基金超额收益排名前 10 8 表 9：2023 年 9 月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前 10 9 表 10：2023 年 9 月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前 10 9 表 11：2023 年 9 月跟踪指数为 smart beta 类主动量化基金超额收益排名 9 表 12：宽基类指增基金指数跟踪情况 10 表 13：跟踪中证 500 指增基金年化波动率、最大回撤情况 11 表 14：2023 年 9 月跟踪中证 500 的宽基类指增基金超额收益排名前 10 11 表 15：跟踪沪深 300 指增基金年化波动率、最大回撤情况 11 表 16：2023 年 9 月跟踪沪深 300 的宽基类指增基金超额收益排名前 10 12 表 17：2023 年 9 月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前 10 12 表 18：2023 年 9 月行业主题类指增基金超额收益排名前 10 12 表 19：2023 年 9 月 smart beta 类指增基金超额收益排名 13 表 20：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 13 表 21：2023 年 9 月对冲基金绝对收益率排名前 10 14 表 22：2023 年 9 月量化基金新成立情况 14 1、 量化基金概况 根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。 图 1：量化基金产品分类 资料来源： 我们将量化基金按跟踪指数进行分类，将主动量化基金分为跟踪沪深 300、中证 500、中证 800、其他宽基指数、行业主题指数、smart beta 共 6 类基金， 指数增强基金分为跟踪沪深 300、中证 500、其他宽基指数、行业主题指数、smart beta 共 5 类基金。其中 smart beta 类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。 2023 年 9 月，除跟踪行业主题指数的指数增强基金外，其余量化基金本月绝对收益表现亮眼，绝对收益中位数均高于中证偏股基金指数收益表现。 表 1：量化基金产品分类 9 月业绩表现概况 资料来源： ， ，数据截至 2023 年 9 月 30 日 从绝对收益表现上看，9 月份量化基金价格变动呈现下跌趋势。跟踪 Smart Beta 的指增基金、对冲量化、跟踪Smart Beta 和中证500 指数的主动量化基金、 跟踪中证500 的指增基金月度收益率涨跌幅排名前5，收益率中位数分别为0.4%、 0.1%、-0.3%、-0.3%和-0.6%。 图 2：2023 年 9 月各类量化基金涨跌幅中位数 图 3：2023 年初至今各类量化基金涨跌幅中位数 资料来源： ，