金融机构与金融监管课件.pptxVIP

第二章 金融机构与金融市场的管理 1 金融机构是金融市场最重要的参与者、监管者。 金融机构的种类实际上是随着经济发展的需要而不断 变化的，从最初的商业银行到现在的金融机构体系， 现有的金融机构种类繁多， 有中央银行、 商业银行、 投资银行、信托公司，各类投资基金，保险公司，各 种财务公司等。 2 (central bank) 一、中央银行最初以商业银行的“最后贷 款人”的角色出现。 随着经济的发展，它的功能逐渐扩展为三项 基本职能 ： Ø发行银行，具有发行货币权利 Ø国家银行，负责代理国库 Ø银行的银行，负责监管其它金融机构。 第一节 3 ( 中国人民银行公开市场业务债券交易主要 票据。) Ø 公开市场操作 Ø 调整法定准备金率 调节再贴现利率 Ø 二、中央银行一般通过三大手段调节货币供求 包括回购交易、现券交易和发行中央银行 4 § 在多数发达国家，公开市场操作是中央银行吞吐 基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具。 § 我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两 部分。 在上海的外汇交易中心开始通过买卖外汇进行公 外汇供求， 保持人民币汇价的稳定。 量的作用， 对宏观经济具有扩张的功能，反之， 则是紧缩的作用。 § 外汇公开市场操作与1994年4月启动，人民银行 § 买入美元的同时，投放人民币具有增加货币供给 开市场运作，其调节目标是指导外汇交易，平衡 公开市场操作 5 自2003年9月21日由6%上调至7%，至2008年8月已累计 上调19次，法定存款准备金率达17.5% ，达历史最高点， 紧缩效应明显。 率开始下调， 2009年5月中国几家主要银行的存款准备 通货膨胀时， 上调；经济衰退时， 下调。 法定准备金率的调整 中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷 资金供应能力，从而间接调控货币供给量。 金率为14.5% 。2010年起为了抑制银行过度放贷，又3次 提高存款准备金率，当年5月10日起调高为17% 。 中国人民银行决定，从2011年6月20日起，上调存款类 金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 以上可见存款准备金率的政策调控作用。 6 但次贷危机爆发后，又实行宽松货币政策，存款准备金 § § § § § § 央行利率政策是各国货币政策的重要组成 部分，也是货币政策的主要手段之一。 央 行根据实际需要，适时的运用利率工具对 社会资金供求状况，实现货币政策的既定 利率水平和利率结构进行调整，进而影响 利率政策调节 目标。 § 7 § 金融机构人民币存贷款基准利率调整 § 调整后利率 § (一) 活期存款0.50 § 三个月3.10 § 二、各项贷款 § 6.65 三至五年6.90 § 五年以下 (含五年) 4.45 六个月6.10 一年6.56 一至三年 § (二) 整存整取定期存款 § 一、城乡居民和单位存款 § 三、个人住房公积金贷款 五年以上4.90 五年以上7.05 3.50 二年4.40 单位：% 3.30 三年 五年5.50 半年 一年 5.00 8 § 调整中央银行基准利率：再贷款利率、再贴现利 § 调整金融机构法定存贷款利率 § 制定金融机构存贷款利率的浮动范围 § 制定相关政策对各类利率结构和当初进行调整等。 § 再贴现具体调节过程？ 中国人民银行采用的利率工具主要有 率、存款准备金利率、超额准备金利率 9 券价格和银行准备金变动，调控贷款规模和货币供应 量，从而对金融市场发挥着至关重要的作用。 总之，央行通过实施货币政策工具引导利率、 证 10 央行政策对金融市场的影响 § 各国中央银行的政策对金融市场都会产生很大的影响。 注，投资者分析美联储的政策措施 (如是否加息) ，都会 § 目前随着国内市场的日益机构化和成熟， 投资者也会越来 越重视月中经济数据和央行的政策。今年股市表现充分反 § 2009年8月股市下跌和市场预期央行会收紧信贷， 减少市 § 目前股市走势疲软也和CPI指数居高不下，央行可能加息 有关。 § 每月上旬，美国公布月度经济数据，都会引起市场高度关 据此做出相应反映。 场流动性有关。 映了这