2023年台湾民营银行行业分析报告.doc

2023年台湾银行民营化分析报告 2023年4月 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、来自台湾银行民营化进程的教训 PAGEREF Toc372632427 \h 4 1、开放民营银行的速度不宜过快 PAGEREF Toc372632428 \h 4 2、较高的资本金门槛不仅无法有效限制申报数量，反而与公营银行形成了同质化竞争 PAGEREF Toc372632429 \h 5 3、开放民营银行应考虑金融服务的地域性、产业性等特征 PAGEREF Toc372632430 \h 6 4、开放民营银行的同时应建立完善的退出机制，特别是在利率市场化与民营化同步推进的过程中 PAGEREF Toc372632431 \h 6 二、开放民营银行前，民间资本与金融体系形成了一定程度的互动 PAGEREF Toc372632432 \h 7 1、繁荣发展的民间融资 PAGEREF Toc372632433 \h 7 2、特许设立3家民营银行 PAGEREF Toc372632434 \h 8 三、台湾银行民营化的过程 PAGEREF Toc372632435 \h 9 1、开放民营银行的背景：金融深化与经济转型 PAGEREF Toc372632436 \h 9 2、严苛的准入条件并未阻挡民间资本的热情 PAGEREF Toc372632437 \h 12 3、开放民营银行的政策评价 PAGEREF Toc372632438 \h 12 （1）市场准入条件设置较高 PAGEREF Toc372632439 \h 12 （2）股权结构不合理，财团控股严重 PAGEREF Toc372632440 \h 13 （3）短期内冲击货币市场 PAGEREF Toc372632441 \h 13 （4）造成公营银行人才短缺 PAGEREF Toc372632442 \h 13 四、推行公营银行民营化：银行业金融民主化的另一举措 PAGEREF Toc372632443 \h 14 五、开放民营银行后的台湾银行业：竞争格局经历市场化重构 PAGEREF Toc372632444 \h 15 1、民间资本进入银行业叠加利率市场化，银行业经营绩效整体出现下滑 PAGEREF Toc372632445 \h 15 2、民营银行的风险最终通过商业银行并购潮来消化 PAGEREF Toc372632446 \h 19 向民营资本开放金融业特别是银行业是金融深化、金融民主化的重要步骤。今年7月国务院“金十条”中提出“扩大民间资本进入金融业”“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”，银监会表态将“积极探索，慎重实施”，自此点燃了市场对“民营银行”概念的热情，也引发了“银行股1倍PB无人问津，参股银行概念却受到热捧”的探讨。在利率市场化的大背景下，开放民营银行可能对市场、行业带来那些影响？民营银行未来发展空间如何？回顾、总结台湾民营银行的发展历程，对于即将进入金融改革深水区的我们有诸多启示与收获。 首先厘清一个概念：什么是“民营银行”。目前学术界对民营银行的定义大致可分为产权结构论、资产结构论和治理结构论三种。产权结构论认为由民间资本控股的就是民营银行；资产结构论认为民营银行是主要为民营企业提供资金支持和服务的银行；治理结构论则认为凡是采用市场化运作的银行就是民营银行。这三个定义分别从某个侧面罗列了民营银行的特征。而市场上大多数人倾向于产权结构论，认为“民营银行”就是“民有银行”。事实上，民营银行除股权关系外，还应当是由民间资本控制与经营的，权、责、利的统一。单纯从股权关系判断，中国并不缺少民间资本甚至是自然人可以进入的银行，如农村商业银行、村镇银行等地方性金融机构，但真正由民营资本“经营”的银行罕有。 台湾的金融业从管制走向对民营开放的过程中，民营银行的经营状况并没有达到市场的普遍预期。民营银行失败的原因主要集中在市场准入不规范、监管机制不健全、特权集团介入、内部人控制和关联企业贷款。因此，如何制定合理的市场准入条件、从股东资质上加以审核，如何防止民营银行的风险外溢以及事后的风险处置，在利率市场化环境下如何维持经营的持续性都应当成为管制放开过程中需要重点关注的问题。 一、来自台湾银行民营化进程的教训 上世纪80年代前，台湾实行严格的金融管制，对商业银行的设立采取特许制。岛内获准经营的本土商业银行共有24家，根据成立的时间、地点等，大致可归为三类，即成立于日占时期的省属行库，早期在大陆设立、后在台湾复业的银行，及后来新设的若干银行。除3家特准设立的民营银行外，其余21家均属政府主导下的“公营银行”。 与严格限制民间资本进入银行