人工智能时代程序化交易监管的制度完善.pdfVIP

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2023-11-04 发布于福建
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人工智能时代程序化交易监管的制度完善.pdf

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吕桐弢人工智能时代程序化交易监管的制度完善※① 。 , 内容提要：现代证券市场的交易已经逐渐被机器和算法渗透人工智能时代证券市场中程序化交易的交易机制与潜。 , , 在风险均发生了质的变化然而通过对当前监管现状进行梳理不难发现中国的程序化交易监管依然存在较多的局 , , , 限性主要表现在相关监管规定体系化程度不足缺乏对不同交易策略的差异化监管以及市场自律管理难以及时反。 , 。馈程序化交易监管需求等方面面对不断智能化的证券交易传统的规制方式愈发显得力有不逮为完善当前的程 , , “ ” ; 序化交易监管制度需要更迭程序化交易监管的指导思想在风险可控的前提下适度发展程序化交易将监管方式、 , ; 、、 , 体系化规范化形成合理且具有稳定性的监管治理模式从事前事中事后三个维度打造立体化的程序化交易风控体系。关键词：人工智能程序化交易算法交易金融科技证券监管中图分类号： ; 文献标识码：文章编号： ( ) F832.5DF438 A 1009-2382202302-0122-11 为代表的金融科技不断应用于金融市场金融业正在, 一、引　言经历深刻的数字化转型证券市场的波动也因此进一, “ ” ( , )。 ( ) 程序化交易在中国的证券法律体系中并非一步加剧刘伟 2022 国际证监会组织 IOSCO 在 , , 个新兴概念其泛指通过程序或软件进行证券交易的 2020年发布的年度报告中指出违法者将越来越依行为早在。 2015年由场外配资的 HOMS系统赖使用智能技术实施证券犯罪各国证券市场正在面, ( , “ ”) ( )。 HUNDSUNOMS也称恒生订单管理系统所引临新兴的数字威胁 Emerin DiitalThre