《我国上市公司股权结构治理存在的问题及完善对策研究》4300字.docxVIP

我国上市公司股权结构治理存在的问题及完善对策研究 目录 TOC \o 1-2 \h \u 31174 我国上市公司股权结构的特点研究 1 27727 [关键词] 上市公司；股权结构；公司治理 1 10327 引言 2 14085 一、上市公司股权结构与公司治理含义及其意义 2 2459 （一）股权结构概念 2 293 （二）公司治理相关概念 2 19217 二、国内外研究现状 3 8289 （一）两权分离理论 3 31014 （二）委托代理理论 3 20202 三、我国上市公司股权结构和治理存在的问题 4 11991 （一）“一股独大”现象比较严重 4 10000 （二）内部人控制问题严重 4 858 （三）法律法规的不完备 4 14541 四、我国上市公司股权结构治理的对策 4 11756 （一）大股东的监控作用 4 28885 （二）完善内部控制制度 5 22844 （三）加强管理人才培养 5 1237 五、结论 5 11020 参考文献 6 [摘 要] 由于历史原因和企业发展的现实，我国上市公司的治理结构还存在很多问题。公司治理问题的出现源于现代企业制度，是现代企业发展的产物。我们知道，现代企业的一个典型特征是所有权和经营权的分离。一般认为，委托人与代理人之间存在不同的利益，当事人之间形成契约制度，防止所有者权益受到侵害，并建立合理的诱导和约束机制。在企业内部，股东结构和治理也是如此。公司治理与股权结构密切相关。股权结构是治理的基础，治理是股权结构的一种实施形式，不同的股权结构形成不同的治理结构，导致不同的企业绩效。本文从所有权结构开始，并打算重点研究所有权结构对治理绩效的相关性和影响。本文是在阐述上市公司股权结构的概念和理论的基础上撰写的，对目前股权结构问题的现状提出分析和解决方案。 [关键词] 上市公司；股权结构；公司治理 引言 1990年代安然事件的爆发，随后世通巨额假账户的曝光，以及意大利帕玛拉特的财务造假和财务造假丑闻，都是公司内控失灵的外在表现，同样多次被曝光。比如南航大举投资寄售理财、三鹿奶粉事件等。这些事件的发生引起了利益相关者对公司内部控制有效性的质疑，并引发了多项针对公司内部控制特别是上市公司股权结构和治理结构的研究。 一、上市公司股权结构与公司治理含义及其意义 （一）股权结构概念 Demsetz(C Demsetz,1988)认为所有权结构是以合同关系为主要分析工具，并将企业作为分析一组合同关系的逻辑起点，重点关注：分析企业产权结构、交易成本、委托代理和激励与企业绩效之间的关系。只有从产权理论、交易成本、委托代理和激励机制等方面对其进行分析，才能更深入地理解所有权结构作为外生现象的内在含义。 股份公司的股权结构是股权结构。权变理论对股权结构得出三个结论。 没有单一的最佳股权结构。并非所有股权结构都同样有效。股权结构的结构取决于：行业特点。从经济角度看，有限合伙公司应该有一个合适的股权结构，即股权结构不应该是最优值，而是最优区间值。 在实践中，股东结构被定义为公司总股本中各种性质不同的股票的构成。在我国，股权结构是指股份公司中不同性质股份的数量、比例和相互关系。包括股权属性、股权集中度、内部股权持有量（股权激励）和股权流动性四个方面。不同的股权结构会产生不同的治理结构，而治理是股权结构的一种实现形式，会导致公司绩效的差异。从定性上看，股东结构由持有公司股票的各方组成，每一方的特点决定了股东结构的特点。从数量上看，权益还包括各组成方所持公司股份的比例，这也影响和限制了资本结构的性质。 （二）公司治理相关概念 公司治理没有严格统一的定义。不同的学者从不同的角度描述了公司治理。在制度安排方面，Colin Meyer在他的文章《市场经济和过渡经济的企业治理机制》 中将公司治理定义为“公司赖以代表和服务于其投资者利益的组织机构”。这包括从公司董事会到高管激励计划的方方面面，随着现代股份公司在市场经济中所有权和控制权的分离，对公司治理的需求也随之而来。”斯坦福大学教授青木雅彦和钱颖一说。在他的文章《中国的公司治理结构改革和融资改革》 中， “从经济学家的角度来看，公司治理是针对包括投资者（股东和贷方）在内的具有重大利益的群体的一套制度安排。公司治理包括（1）如何分配和执行控制，（2）如何监控和评估董事会、经理和员工，以及（3）一般而言，良好的公司治理利用这些制度安排的互补性。降低代理成本的结构。” 二、国内外研究现状 （一）两权分离理论 公司治理问题的根本原因是公司所有权和控制权的分离。 史密斯很早就认识到公司所有权和控制权的分离，并认为权利分离会导致公司效率低下。在《国民财富的性质和原因的研究》一文中他说：“就像公司的董事长一样，尽管他