现货交易的基本规则和风险管理制度.docVIP

现货交易的基本规则和风险管理制度 现货交易的基本规则和风险管理制度 1、交易期限:一般情况，商品的单个合约从上市交易到交收半年，最长不超过1年。 2、交易时间:周一至周五，9:30~11:30、13:30~15:30，少数现货市场有夜市交易，19:00~21:00，不同现货市场的交易时间略有差异。 3、交易标的:商品标准化仓单，交收时必须按现货市场进行仓单验收注册。 4、交易代码:品种代码(1-2个字母)+交割年月(4位数字)。 5、交易形式:集中撮合电子交易。在规定的时间内，交易商通过市场专用的交易系统平台下达交易指令，自由报价、公开集中竞价，由交易系统按价格优先、时间优先的原则，自动撮合配对成交。在交易时间，交易界面实时显示各品种合约的开盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌幅、昨日结算价、成交量等信息。 6、交易指令:是指交易商进行交易时，通过交易软件向交易所交易系统发出的包括合约代码、买卖方向、订立或转让、价格和数量等内容的交易委托。交易指令有限价指令、市价指令和取消指令三种，交易系统内未成交的指令可以撤消但不能变更，每天交易结束后，交易系统内的未成交指令自动失效。 7、交易方向:双向交易，价格上涨做多，价格下跌做空，不管价格涨还是跌，都有赚取差价的机会。 8、T+0交易制度:不限制持有订货仓位的最少时间，当日开仓的在当日就可以平仓，提高资金周转，并能及时有效控制风险。 9、仓单交收制度:市场实行随时交割制度，自成交之日就可申请交割。卖方须提交经市场注册的仓单，经市场匹配成功即实行交割。市场制定的交割原则是:充分尊重买卖双方的意愿，实行自由自愿交割，一般不实行强制交割。 10、当日无负债结算制度:当日结算完毕，结算数据显示交易商当日可用资金小于零，该结算结果即为交易商应向交易所追加的资金，交易商应在下一交易日开市前补足资金或在下一交易日开市后30分钟内自行转让已持有的电子合同订单，使可用资金大于零。否则，交易所有权随时强制转让其持有的电子合同订单，直至其可用资金大于零，由此产生的损失由交易商自行承担。 11、涨跌停板制度:为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机，对每日最大价格波动额度予以适当限制的一种交易制度，是指合同在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合同上一交易日结算价为基准的某一规定涨跌幅度，超过该范围的将视为无效报价。 12、保证金制度:交易商必须按照其所订立合同价值的一定比例缴纳保证金，作为其履行约定合同的履约承诺，现行保证金额度为不少于合同标的总额的20%。交易所实行保证金与涨跌停板联动管理 13、限制订货量制度:是指交易所限制交易商持有的单个合同买订货或者卖订货量的最大数额。 10、强制转让制度:是指当交易商违约或交易所为控制风险认为有必要时，交易所对交易商的订货实行转让的一种强制措施。如:交易商当天交易可用资金小于零，并未能在规定时限内补足的;若某合同连续三个交易日出现同方向单边市时;交易商订货量超出规定数额的;交易所有权对其订货合同进行强制转让。 14、风险警示制度:当出现价格异常波动、成交量和订货量急剧放大、交易商资金异常、交易商涉嫌违约、交易商涉及司法调查以及市场认定的其他情况时，交易所有权约见指定的交易商单位及其负责人进行谈话提醒风险，或要求报告相关情况。视情况严重程度，交易所可以对相关交易商以及全体交易商发出风险提示函。