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我国上市公司财务危机预警模型构建——基于自由现金流量指标的中期报告 预警模型 第一步：自由现金流量计算 自由现金流量=经营活动现金流净额-资本支出 其中，经营活动现金流净额为中期报告中经营活动产生的现金流量净额，资本支出为中期报告中固定资产购置、无形资产购置和其他长期资产投资三项之和。 第二步：自由现金流量比率计算 自由现金流量比率=自由现金流量/销售收入 其中，销售收入为中期报告中营业收入。 第三步：建立预警模型 通过历史数据分析，选取自由现金流量比率为关键指标，建立预警模型。 模型公式为： Y = aX + b 其中，Y为自由现金流量比率，X为时间，a和b为待定系数。 通过单变量线性回归方法求出a和b的值，进而计算出当前自由现金流量比率与预测值之间的偏差，若偏差较大则表明公司可能存在财务危机风险。 第四步：设置预警阈值 根据历史数据及专业经验，设置自由现金流量比率的预警阈值，超过此阈值即为财务危机预警信号。 总结： 该财务危机预警模型是一种基于自由现金流量指标的模型，易于计算和理解，并且易于在中期报告预测中应用。但该模型需要合理设定预警阈值，才能有效地提高预警精度。同时，该模型只能作为财务危机预警的辅助工具，不能单独用于决策。