上市公司财务报告舞弊行政处罚传递了可感知审计质量信息吗.docxVIP

上市公司财务报告舞弊行政处罚传递了可感知审计质量信息吗 一、 财务法律环境 结果表明，保护投资者利益对于维护投资市场的发展起着重要作用。投资者法律保护包括法律的制定和法律的执行两个方面,法律的执行权分别由行政机构和法院分享。由于中国处在新兴市场加转轨经济的背景之下,加上受传统威权思想的影响,使得以证监会为主体的证券监管部门实施的政府管制在投资者法律保护执行中占据了主导作用,而法院对投资者法律保护的作用微乎其微。在众多的政府管制中,信息披露管制无疑是最重要的且效果显著的管制之一,而财务报告舞弊行政处罚是保障信息披露管制有效的重要手段。 本文中所谓财务报告舞弊行政处罚,是指上市公司由于存在虚构利润、虚列资产、擅自改变资金用途、推迟披露、虚假陈述、出资违规、重大遗漏、大股东占用上市公司资产、欺诈上市和违规担保等违规行为,证监会和证券交易所等监管机构对其做出公开处罚、公开谴责、公开批评、立案调查、内部通报批评和其他处分(包括责令改正、及时披露、证券市场禁入等)的行政处罚行为。 经验研究表明,财务报告舞弊行政处罚对于财务报告舞弊公司的股东财富、内部公司治理和舞弊行为产生了积极影响。蔡志岳以1994年至2005年间由于信息披露违规行为被监管层公开谴责、公开批评或者公开处罚的336家A股上市公司为样本的研究发现,在信息披露违规事件公告日(-20,20)时间窗口,全部违规公司的累积平均超额收益率