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小额信贷目标定位对目标偏移问题的影响 一、 小额信贷的目标偏移 自20世纪80年代以来，营销已成为国际小型信贷业务部门发展的基本趋势。通过市场化模式，机构的覆盖范围已扩大到重要机构。小额信贷试图通过商业化的方式运作,实现小额信贷财务可持续经营,不断扩大机构服务能力。无论是进入小额信贷领域的正规金融机构,还是转型融入正规金融体系的非政府组织,商业化对其财务可持续性均产生了明显的积极影响。但是,在小额信贷通过商业化成功实现财务持续性的同时,人们越来越多地关注小额信贷机构的目标偏移问题。人们关心的是:强调盈利能力是否意味着对削减贫困以及其他社会目标的淡出?纵观全球范围内的小额信贷发展,只有少数小额信贷机构既实现了小额信贷扶贫的目标(体现为对穷人的覆盖面),又实现了财务的自给(体现为财务可持续),从而实现了双重底线的理想。但是,为了追求财务持续性基础上的资金回报率,部分小额信贷机构将资金大量贷放给较为富裕的客户,平均贷款额度增大。同时,随着经营效率的不断提高,部分小额信贷机构越来越不愿意为最贫困人口提供金融服务,目标客户出现上移———小额信贷机构更多的转向高端客户,而不满足低端客户的金融需求。另外,在资本流动性越来越强的情况下,商业性小额信贷机构倾向于增大贷款规模,同样导致了目标客户群发生偏移。对此,孟加拉乡村银行的创建者尤努斯批评说,目前小额信贷发展出现的这种倾向,恰恰是当初小额信贷运动所要致力改变的状况。 针对小额信贷机构的目标偏移问题,出现了大量的经验研究。第一类研究分析小额信贷机构对不同目标客户群的影响。研究表明,分析小额信贷机构对客户的影响可以发现,较之于最贫困的穷人而言,经济状况较好的穷人受益较多。然而,其他研究得出了相反的结论。对孟加拉农村地区小额信贷影响的研究指出,较之于中度贫困者,小额信贷机构对极端贫困者的影响较大。此类研究出现的较多,但是并没有形成一致的结论。第二类研究进一步解释商业化与目标偏移的关系。对49个国家124家小额信贷机构的数据研究发现,仅仅在特定情况下,二者之间才会存在一定程度的权衡。例如,以贷款规模作为客户贫困水平的测度,盈利能力最强的机构,对最贫困客户的覆盖面却最差。由于较大的贷款规模对应着较低的平均贷款成本,小额信贷机构若瞄准最贫困的穷人,就会更多的遭遇财务持续性的困扰。 对小额信贷的目标偏移问题,理论研究较少关注。到目前为止,对小额信贷的目标偏移问题,既缺乏一个统一的概念界定,也没有提出具有说服力的理论,从而小额信贷的“纠偏”就面临着理论上的困难。 近年来,在农村金融体制改革不断推进的背景下,我国小额信贷的发展也面临着商业化的过程,目标偏移的问题也在实践中出现。2008年5月,人民银行、银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》,对小额贷款公司的商业化性质进行了明确,同时又指出:小额贷款公司在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象。小额贷款公司发放贷款,应坚持“小额、分散”的原则,鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务,着力扩大客户数量和服务覆盖面。这样,就明确了小额贷款公司的社会目标。 从各省小额贷款公司试验运行的情况来看,贷款发放中的目标偏移问题比较普遍,突出的表现为贷款额度趋大化。以江苏省为例,按照江苏省的规定:苏南50万元以下,苏中30万元以下,苏北20万元以下,均属小额贷款。而从表1反映的情况来看,在全省范围内,贷款额度偏大是普遍的问题。截止2009年7月末为止,江苏全省小贷公司的平均贷款额度在80-100多万元/笔之间。以单笔额度在50万元以上的贷款占全部贷款的比例来看,全省占71.0%,苏南达到78.6%,苏中达到68.8%;苏北占比37.8%。这就说明,贷款额度趋大化的问题在该省小额贷款公司试验中比较明显。另外,在目前的监管体系下,由于上报资料完全由小额贷款公司自己把握,部分公司存在将大额度贷款拆分上报的现象。这样,实际的贷款额度偏大问题,可能比表中反映的要更为严重。 另外,近年来的研究也表明,我国小额信贷的覆盖深度并不理想,为“三农”服务的目标并没有深入到贫困农户以及微小企业。为此,研究小额信贷的目标偏移问题,对我国农村小额信贷改革的推进以及政策的完善具有重要的现实意义。 下文的结构安排如下:第二部分提出了一个理论模型,论证了商业化对小额信贷机构目标偏移的影响机制;第三部分利用西部的调研数据,验证上述理论命题;第四部分是结论与政策建议。 二、 小额信贷机构 我们沿着现有的理论研究,对小额信贷机构在商业化过程中的目标偏移问题进行刻画。假定一个典型的小额信贷机构,信贷资本额为K,专门针对特定农村社区的客户放贷。小额信贷机构开发了针对两种类型客户的信贷产品,在两类客户之间进行选择:产品1专门针对贫困客户,设定的贷款额度为s1s1;产品2专门针对富裕客户,