基于copula视角的股市期市债市相关性的中美对比研究的中期报告.docxVIP

基于copula视角的股市期市债市相关性的中美对比研究的中期报告 摘要： 本文基于copula理论构建了中美三大市场之间的相关性模型，并通过数据分析和模型检验，研究了其市场关联程度和变动规律。研究发现： 1. 中美股市和期货市场之间具有较为显著的正相关性，且呈上行趋势。 2. 中美股市和债券市场之间呈现较弱的正相关性，但在特定时间段内会相应增强或减弱。 3. 中美期货市场和债券市场之间具有一定的负相关性，但近年来相关性呈下降趋势。 4. 债市表现出的周期性变动对其它市场具有较为明显的影响，而股市和期货市场的影响相对较小。 5. 不同市场之间的相关程度和变动规律具有一定差异性，需采取针对性的风险管理策略。 关键词：copula理论；中美市场；股市；期货市场；债券市场；相关性 Abstract: This paper builds a correlation model among the three major markets in China and the United States based on copula theory，then studied their market correlation degree and change rules through data analysis and model verification. The findings of thi