普惠金融数字化对小额信贷的影响--基于面板门槛模型的实证研究.pdfVIP

2022 年第9 期 WUHAN FINANCE 普惠金融数字化 对小额信贷的影响 ——基于面板门槛模型的实证研究 ■ 王婧 摘 要：普惠金融的数字化转型能否有效促进其核心业务，是当前数字普惠金融发展中的重要课题。本文通过构建面板门槛模型， 检验普惠金融的数字化进程对小额信贷业务的影响及相关机制。研究发现：普惠金融的数字化是把“双刃剑”，与小额信贷之间存在双重 门槛导致的非线性关系。相对较低的数字化水平能有效促进小额信贷，并在发展到一定程度后出现消极影响，进一步提高普惠金融的数 字化水平能够削弱这种不利影响。机制检验还发现，提高账户覆盖率能大幅缓解普惠金融的数字化对小额信贷的不利影响。因此，要促 进小额信贷业务的发展，应稳妥推进普惠金融的数字化进程，借助提高账户覆盖率的正向中介机制跨越数字排斥门槛，寻求数字化创新。 关键词：普惠金融；数字化；小额信贷；金融科技 中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1009-3540（2022）09-0024-0007 基金项目：教育部人文社会科学研究项目“数字普惠金融风险的跨市场传染机理及防控对策研究”（20YJC790133）；中国社会科学院 博士后创新工程项目“数字普惠金融系统性风险研究”（ZB；湖北省教育厅哲学社会科学研究项目“金融科技背景下普惠金融 风险传导机制及监管对策研究”（19Q147）。 2021年，我国发布“十四五”规划并提出“迎接数字 一一、、引言引言 时代”，以数字化转型整体驱动各方面变革。其中， 数字化在我国普惠金融发展历程中具有重要意 金融供给侧改革的目标是“健全具有高度适应性、竞 义。普惠金融是联合国在推广“2005国际小额信贷 争力、普惠性的现代金融体系”。总结前期发展经 年”时提出的金融发展理念。这一理念自2006年引 验，分析如何更好地利用金融科技的力量，使数字化 入我国以来大体上经历了两个阶段的发展：第一阶 转型成为进一步促进普惠性的有效动力，是十四五 段主要致力于将小额信贷、新型金融机构融入正规 提出的数字时代中普惠金融发展的重要方向。 [1] 金融体系来实现普惠金融 ，但这在我国的成效非 小额信贷作为普惠金融的萌芽和起源，是普惠 [2] 常有限 ；第二阶段主要依托金融科技等数字化手 金融直达实体经济的核心。但数字普惠金融早期的 段，面向传统被排斥的“长尾市场”提供移动支付、小 成功经验主要集中于移动支付领域，即通过将金融 [3] 额信贷、货币市场基金等服务 ，被称为“数字普惠 服务接口由物理网点转变为移动设备，来解决金融 [4] 金融”阶段。 排斥的问题 。随着服务对象的不断拓展、业态的 数字普惠金融方案由普惠金融全球合作伙伴平 不断丰富，人们对数字普惠金融的需求已不再局限 台（GPFI）于2014年正式提出，我国在2016年G20 于移动支付等金融基础设施层面，小微企业贷款、个 杭州峰会进一步提出数字普惠金融高级原则，相对 人消费金融等核心金融服务在大数据征信等金融科 于概念的提出，移动支付、互联网小额信贷、互联网 技的助力下开始迅速拓展，并成为数字普惠金融发 理财等相关金融实践起步较早并取得了一定成果。 展的重点领域。然而，借贷利息高、资金未充分流向 作者简介：王婧（1987—），女，中国社会科学院金融研究所博士后，湖北经济学院金融学院讲师，硕士