《机构内参》AI正在改变系统性投资.pdfVIP

基于 130 位机构及中介系统性投资者，涉及管理资产总值达22.5 万亿美元的《景顺全球系 统性投资研究》报告显示，50%的系统性投资者已将AI 整合至其投资流程中。 研究结果还显示，62%的投资者预计，在未来十年内，AI 的重要性将比肩传统投资分析；13% 的投资者预计AI 甚至会超过后者。 接受景顺调查的投资者表示，他们正在利用AI 更好地了解市场环境及识别宏观经济拐点。 46% 的受访者正在使用AI 识别市场行为模式，38%的受访者正将AI 用于投资组合配置及风 险管理。投资者属意于AI 能够预测意外事件以及可以帮助减少人为偏见的能力。 《景顺全球系统性投资研究》的结果显示，目前已有29%的投资者开始使用AI 制定和测试 投资策略，另有20%的投资者正在利用AI 实时监控并调整投资头寸。而未来这两者的比例 将会有显著提升：76% 的投资者预计未来将利用AI 制定和测试投资策略，55%的受访者预计 将利用AI 实时监控投资组合。 绝大多数的机构投资者认为，AI 最具吸引力的优势在于准确和及时的市场洞察力、完善风 险管理和提升效率及自动化。他们对AI 的主要顾虑在于复杂性和数据质量以及完整性。 对于 AI 在系统性策略中的优势及挑战之处，大部分中介渠道商表示主要好处在于可以完善 风险管理和灵活适应瞬息万变的市况。不过仍有超六成的受访者认为实施成本及AI 模型的 复杂性和可解释性是采用AI 的主要障碍。 从地区来看，投资者对待AI 及自然语言处理（NLP）的态度存在显著差异，欧洲、中东及非 洲的投资者明显比亚太地区及北美的投资者更持怀疑态度。 《景顺全球系统性投资研究》指出，半数的亚太地区受访者表示，正在将机器学习及AI 作 为构建投资组合的系统方法工具，这一比例高于北美地区的35%及全球平均水平30% 。欧洲、 中东及非洲地区仅为12%。 与此同时，亚太和北美地区的投资者也更倾向于在整个投资过程中运用AI 技术。在利用AI 识别市场行为模式方面，亚太及北美投资者的占比分别为65%、48% ，欧洲、中东和非洲地 区的占比则为33% 。在利用AI 实时监控并调整投资头寸方面，亚太及北美投资者的占比分 别为35%、20%，欧洲、中东和非洲地区的占比仅为10%。 对于在投资流程中对各种 NLP 的运用，亚太地区及北美投资者也领先于欧洲、中东及非洲 地区的投资者。 更关键的是，亚太地区的投资者也更坚信 AI 在投资中的重要性，73%的亚洲受访者认为未 来十年AI 将与传统分析方法同样重要，20%的投资者认为AI 甚至会超越传统投资分析方法。 北美投资者也有类似的趋势，但欧洲、中东和非洲地区相对更加保守，其51%的受访者认为 十年后AI 的重要性仍将不及传统的分析方法。 景顺量化策略高级投资组合经理安德烈·罗伯茨（Andre Roberts ）表示: “与欧洲、中东和 非洲地区以及北美的投资者相比，许多亚太地区的投资者发展和成熟得更晚，因此他们在投 资过程中运用AI 及NLP 等新工具时，可以拥有更大的组织灵活性及动力。这是一个仍在迅 速发展的系统性投资领域，随着投资者对这些工具越来越熟悉，我预计各地区在采用 AI 方 面的差距将会逐渐缩小。”