金融数学课件.pptxVIP

风险、风险厌恶与随机占优资产定价理论的微观经济基础 ;第二章第一节 风险与风险偏好;风险厌恶、风险中性与风险偏好的数学表述 ;风险厌恶的数学定义;绝对风险厌恶与风险溢价 ;相对风险厌恶与风险溢价;风险溢价和风险厌恶对投资人决策影响的实例说明 ;随W的变化，风险厌恶投资者的a的动态变化 假设绝对风险厌恶系数不随W增加而增加 对r＞0和r＜0，都可得到 （2.20a） 从（2.17）得（2.21） u是凹函数，得（2.21a）;最后 风险厌恶的投资人投资于风险资产的财富随着总财富的上升而增加 关于绝对风险厌恶系数不随W增加而增加 经过推导可知，要求三阶导数为正数 度量风险厌恶在于比较不同投资人对同一风险决策的态度。 在资产定价理论中，一般假定存在一个典型性投资人。需要处理典型投资人对不同资产的风险与收益的判断，即资产风险的度量问题。 ;第一章第二节 随机占优;E(X)=E(Y)=2 ，Var(X)=4，Var(Y)=7 如果选择风险厌恶效用函数;均值—方差效用不完整性说明;资产风险度量的一般方法;一阶随机占优 FSD;FSd的图形表示;二阶随机占优 SSD;SSD图形表示;SSD其他特性;均值不变下的分布展形MPS;Jensen’s inequality 证明 ; 连续时间金融初步 ;第一节 连续时间金融数学基础 ;布朗运动与几何布朗运动 ;结论：随机变量Bt－Bs