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1、ThefollowingtrialbalancerelatestoQuincyasat3()September2014:
$000
$000
Revenue(note(i))
213,500
Costofsales
136,800
Distributioncosts
17,500
Administrativeexpenses(note(ii))
19,000
Loannoteinterestpaid(note(ii))
1,500
Investmentincome
400
Equitysharesof25centseach
60,000
6%loannote(note(ii))
25,000
Retainedearningsat1October2013
4,300
Landandbuildingsatcost(landelementS10million)(note(iii))
50.000
Plantandequipmentatcost(note(iii))
83,700
Accumulateddepreciationat1October2013:buildings
8,000
plantandequipment
33,7(X)
Equityfinancialassetinvestments(note(iv))
17,000
Inventoryat30September2014
24,800
Tradereceivables
28,500
Bank
2,900
Currenttax(note(v))
1,100
DefeiTedtax(note(v))
1,200
Tradepayables
36,700
Thefollowingnotesarcrelevant:
382,800
382.800
On1October2013,Quincysoldoneofitsproductsfor$10million(includedinrevenueinthetrialbalance).
Aspartofthesaleagreement,Quincyiscommittedtotheongoingservicingofthisproductuntil30September2016(i.e.threeyearsfromthedateofsale).Thevalueofthisservicehasbeenincludedinthesellingpriceof$10million.TheestimatedcosttoQuincyoftheservicingis$600X)00perannumandQuincysnormalgrossprofitmarginonthistypeofservicingis25%.Ignorediscounting.
Quincyissueda$25million6%loanon1October2013.Issuecostswere$1millionandthesehavebeenchargedtoadministrativeexpenses.Interestispaidannuallyon30Septembereachyear.Theloanwillberedeemedon30September2016atapremiumwhichgivesaneffectiveinterestrateontheloanof8%.
Non-currentassets:
Quincyhadbeencarryinglandandbuildingsatdepreciatedcost,butduetoarecentriseinpropertyprices,itdecidedtorevalueitspropertyonIOctober2013tomarketvalue.Anindependentvaluerconfirmedthevalueofthepropertyat$60million(landelement$12million)asatthatdateandthedirect
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