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第七章

INVESTMENTS|BODIE,KANE,MARCUS

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最优风险资产组合

7-2

投资决策

•决策过程可以划分为自上而下的3步:1.风险资产与无风险资产之间的资本配置2.各类资产间的配置3.每类资产内部的证券选择

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•市场风险

–系统性风险或不可分散风险

•公司特有风险

–可分散风险或非系统风险

分散化与组合风险

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7-3

图7.1组合风险关于股票数量的函数

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7-4

图7.2组合分散化

INVESTMENTS|BODIE,KA