计算题--国际金融 .pdfVIP

1、4月1日，6月份和9月份的美元期货价格分别为J￥110/＄和J￥115/＄.某投机商预计

6月份的美元期货价格上升幅度大于9月份的上升幅度，于是进行投机。6月1日是的6月份和9

月份美元期货价格分别为J￥125＄和J￥126/＄请问该投机商如何进行投机操作？

解：外汇期货投机如下：

（1）4月1日。卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥110/＄共卖出1手9月的美元期货

合约，汇率为J￥115＄，期间差价为5

（2）6月1日。卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥125/＄，买入1手9月的美元期货

合约，汇率为J￥126/＄，期间差价为1

（3）6月份美元期货合约盈利：1美元盈利15日元,9月份美元期货合约亏损:1美元亏损11

日元,净盈利：4日元（佣金除外）

2、某投资者发现加拿大元利率高于美元，于是在9月1日购买50万加元图利，计划投资3

个月。同时该投资者担心这3个月内加元对美元贬值，决定到芝加哥国际货币市场上进行保值。9

月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即

期汇