财务管理实务（第2版）（黄佑军）PPT全套完整教学课件.pptVIP

*二、存货的成本缺货成本（二）存货成本进价成本进货费用进货成本储存成本变动性储存成本固定性储存成本*三、存货决策的经济批量模型

经济批量决策的假设企业一定时期的进货总量可以较为准确地预测；存货的耗用或销售比较均衡；存货的价格稳定，且不考虑商业折扣；进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需要时间；仓储条件及所需现金不受限制；不允许出现缺货；所需存货市场供应充足，并能集中到货。(一)???经济订货量基本模型*三、存货决策的经济批量模型

经济订货量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低的采购数量。存货总成本由进货成本、储存成本构成(一)???经济订货量基本模式*三、存货决策的经济批量模型

企业存货的最优化，就是上式TC值最小。存货总成本=进货费用+储存成本TC＝（A/Q）×B＋（Q/2）×CQ：存货的经济批量A：某种存货的全年需要量B：平均每次进货费用C：单位存货年度储存成本P：进货单价*三、存货决策的经济批量模型

存货的经济批量（Q）=(一)???经济订货量基本模式Q：存货的经济批量A：某种存货的全年需要量B：平均每次进货费用C：单位存货年度储存成本P：进货单价*任务一现金管理一、现金及其管理的意义 二、现金持有动机 三、现金持有成本 四、最佳现金持有量的确定 五、现金收支综合管理人民币中国美元德国马克一、现金及其管理的意义现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。**一、现金及其管理的意义合理确定现金持有量，在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率。*二、现金的持有动机交易动机预防动机投机动机现金的持有动机为了满足经常发生的业务需求而持有现金,如购买固定资产和原材料,支付工资,交纳税款等为了应付意外的现金需求而持有现金,如发生自然灾害,生产事故,主要顾客未能及时付款等为了能趁机利用潜在的获利机会而持有现金.如估计原材料价格将上涨时,大量购进从而获得价差收益*三、现金的持有成本持有成本转换成本短缺成本（二）现金成本机会成本管理成本指将现金投资于有价证券所能获得的收益,也称现金再投资收益指企业因持有现金而放弃的再投资收益和增加的相应的管理费用指企业为了对所持有现金进行管理而发生的管理费用,主要包括管理人员的工资及必要的安全设施等指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用,即现金与有价证券之间相互转换的成本指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失,包括直接损失和间接损失*三、最佳现金持有量的确定计算各方案的总成本，选择现金总成本最低的方案为最佳方案不考虑转换成本（一）成本分析模型现金总成本=持有成本+短缺成本例1：某企业有四种现金持有方案，其相应的成本资料如表1所示。表1现金持有量及有关成本（单位：元）方案项目ABCD现金持有量20000300004000050000机会成本率10%10%10%10%管理费用1000100010001000短缺成本6000400020001200*表2最佳现金持有量测算表（单位：元）方案机会成本管理费用短缺成本总成本A2000100060009000B3000100040008000C4000100020007000D5000100012007200*成本分析模型总成本管理成本现金持有量短缺成本机会成本总成本*（二）存货模式不考虑短缺成本：因其存在很大的不确定性和无法计量性不考虑管理成本：与现金持有量一般没有关系三、最佳现金持有量的确定现金成本=机会成本+转换成本*设：T为特定时期内的现金总需求量；F为每次转换有价证券的转换成本；Q为最佳现金持有量；K为有价证券利息率；TC为总成本（机会成本与转换成本之和）。则：现金总成本＝机会成本＋转换成本即：TC＝（Q/2）×K＋（T/Q）×F（二）存货模式对自变量Q求导数可知：令：则：从而：（即当机会成本等于转换成本时，现金总成本最低。）*Q：最佳现金持有量T：