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第九章资本资产定价模型

资本资产定价模型(CAPM)

是一项均衡模型(equilibriummodel)，也是所有现代金融理论的奠基石。

CAPM解决了所有的人按照组合理论投资下，资产的收益与风险的问题。

CAPM理论包括两个部分：资本市场线（CML）和证券市场线（SML）。

在简单假设基础上，逐渐衍化为使用复杂假设。

贡献者

马可维茨（HarryM．Markowitz,1952）

夏普（WilliamSharpe,1964WilliamSharpe,1964WilliamSharpe,1964

WilliamSharpe,1964WilliamSharpe,1964）

林特尔（JohnLintner,1965JohnLintner,1965JohnLintner,1965）

特里诺（JackTreynor,1962JackTreynor,1962）

莫辛（JanMossin,1966）

9-2

假设

SIMPLIFYINGASSUMPTIONS