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北京大学光华管理学院证券投资学课件第4章

目录证券投资概述证券投资工具证券投资分析方法证券投资策略与技巧

证券投资概述01

特点投资对象为有价证券；投资收益与市场利率密切相关。投资收益与风险并存；定义：证券投资是指投资者通过购买股票、债券等有价证券，以获取收益的行为。证券投资的定义与特点

股票、债券、基金、衍生品等。种类通过购买和出售证券，实现资金的有效配置；调节资金余缺为企业提供融资渠道，促进企业发展；筹集资金投资者可以通过证券投资分散风险，降低投资组合的波动性。风险管理证券投资的种类与功能

01证券投资是金融市场的重要组成部分，对金融市场的运行和发展具有重要影响。02金融市场的运行机制和规则对证券投资者的行为和决策产生影响。03证券投资的收益和风险与金融市场的整体状况密切相关。证券投资与金融市场的关系

证券投资工具02

01股票定义股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。02股票种类股票有多种分类方式，如按股东权利可分为普通股和优先股；按是否上市可分为上市股和未上市股。03股票市场股票通常在证券交易所上市交易，如纽约证券交易所、香港联合交易所等。股票

010203债券是发行人发行的一种债务凭证，代表债权人对发行人的债权。债券定义债券有多种分类方式，如按发行主体可分为政府债券、企业债券和金融债券；按期限可分为短期债券和长期债券。债券种类债券通常在证券交易所上市交易，也可以在场外市场进行交易。债券市场债券

基金是由基金管理人管理和运作的一种集合投资工具，投资者通过购买基金份额获得投资收益。基金定义基金有多种分类方式，如按投资对象可分为股票型基金、债券型基金和混合型基金；按投资策略可分为主动型基金和被动型基金。基金种类基金通常在证券交易所上市交易，也可以在场外市场进行交易。基金市场基金

期货与期权期货定义期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定时间和地点交割一定数量的某种商品或金融资产。期权定义期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定时间和价格购买或出售某种资产的权利。期货与期权市场期货与期权通常在期货交易所或证券交易所上市交易。

其他投资工具包括房地产、艺术品、珠宝等实物资产，以及各种金融衍生品和结构性产品等。其他投资工具

证券投资分析方法03

总结词基于宏观经济、行业和公司基本面因素，对证券价值进行评估的方法。详细描述基本分析法通过对宏观经济指标、行业趋势和公司财务状况等基本面因素的分析，评估证券的内在价值，为投资者提供长期投资决策的依据。适用范围适用于长期投资，需要投资者具备较为全面的信息获取和分析能力。局限难以准确预测市场短期波动，可能存在信息获取和分析难度较大的问题。基本分析法于市场走势图表和指标，对证券价格波动进行分析的方法。总结词技术分析法通过研究市场走势图表、价格和交易量的变化，以及各种技术指标，预测证券价格的短期走势，为投资者提供短线交易的依据。详细描述适用于短期投资，需要投资者具备一定的技术分析能力。适用范围无法准确反映基本面因素对证券价格的影响，可能存在过度投机和追涨杀跌的风险。局限技术分析法

第二季度第一季度第四季度第三季度总结词详细描述适用范围局限量化分析法基于数学模型和计算机技术，对证券投资进行数量化分析和决策的方法。量化分析法通过建立数学模型和运用计算机技术，对市场数据和信息进行大规模处理和分析，发现市场规律和预测价格走势，为投资者提供科学决策的依据。适用于各种投资策略和期限，需要投资者具备较高的数学和计算机技术水平。模型的有效性受限于历史数据的完整性和准确性，可能存在模型过拟合和市场突变的风险。

证券投资策略与技巧04

通过构建多元化的投资组合，降低单一资产的风险，实现风险和收益的平衡。投资组合理论通过优化投资组合的资产配置，使得在给定风险水平下获得最大收益或在给定收益水平下实现最小风险。马科维茨投资组合理论在给定风险水平下，能够获得最大预期收益的资产组合形成的曲线。有效前沿在无风险资产和风险资产之间进行配置，形成一条直线，表示风险和预期收益之间的关系。资本市场线投资组合理论

根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同的资产类别中。资产配置策略根据市场环境和经济周期的变化，适时调整各类资产的配置比例。动态资产配置策略将资产分为核心部分和卫星部分，核心部分追求长期稳定收益，卫星部分追求高收益。核心-卫星策略同时持有高风险和低风险的资产，以寻求在市场波动中获得更好的收益表现。杠铃策略资产配置策略

风险控制与止损策略风险控制与止损策略通过设定止损点和控制仓位来降低投资风险。止损点设置根据市场走势和投资者承受能力，设定一个价格点位，一旦市场价格跌破该点位，即进行平仓操作。控制仓位合理分配资金到不同的股票或期货合约中，避免因单一品种的大幅波动