估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-20230923-天风证券-15页.pdfVIP

金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2023年09月23日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2023-09-23吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证heqingqing@

1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、

PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历相关报告

史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。1《金融工程：金融工程-海外文献推

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.75、21.44，相对荐第266期》2023-09-21

其历史值，分位数水平分别为19.65%、13.32%；整体法和中位数法计算的2《金融工程：基金研究-FOF组合推荐

PB估值分别为1.20、2.24，相对其历史值，分别处于1.97%、24.89%的分位

周报：上周多个FOF组合均有超额》

数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.93，相对其历史

估值，位于44.44%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.41%，相对其2023-09-19

历史值的分位数水平为39.62%。3《金融工程：金融工程-行业流动性

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.37、19.18，相对跟踪周报：近期行业流动性变化情况》

其历史值，分位数水平分别为55.02%、72.49%；整体法和中位数法计算的2023-09-18

PB估值分别为1.15、2.14，相对其历史值，分别处于34.50%、70.09%的分

位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.60，相对其历史

估值，位于70.07%的分位数水平；基金重仓股配置比例为14.40%，相对其

历史值的分位数水平为13.21%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为23.58、28.24，相对

其历史值，分位数水平分别为27.29%、37.55%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.64、2.04，相对其历史值，分别处于8.30%、37.34%的分位

数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.94，相对其历史

估值，位于48.30%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.16%，相对其

历史值的分位数水平为73.58%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为29.53、35.41，相对其

历史值，分位数水平分别为1.97%、8.30%；整体法和中位数法计算的PB估

值分别为4.03、3.72，相对其历史值，分别处于7.21%、9.17%的分位数水

平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.95，相对其历史估值，

位于14.29%的分位数水平；基金重仓股配置比例为14.03%，相对其历史值

的分位数水平