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摘要
资产定价的问题一直以来都是金融业的核心问题之一，如何对资产进行合理的定价不仅仅可以帮助择股，更是很多金融模型所必须的前提条件之一。Fama和French基于自己提出的三因子模型得到的五因子模型正是近年来大众所研究的热点问题之一。但五因子模型是基于Fama与French对国外股市的研究，使得模型对中国市场的适用性尚有待论证。所以本文针对A股地产板块进行深入研究，来确定Fama-French五因子模型在我国对于特定市场收益率的解释适用性，同时后来的研究人员作铺垫。
本文以2011年1月到2019年12月的A股地产板块上市公司作为研究对象，共108个月作为研究对象，对各因子
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