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中小板上市公司财务风险防范问题及对策

目录

TOC\o1-3\h\z\u摘要 1

引言 2

一、财务风险相关概述 3

（一）财务风险及其相关的概念 3

（二）财务风险的实质 3

二、我国中小板上市公司构建财务预警体系的必要性分析 3

（一）我国中小板上市公司财务管理的特点所决定 3

1、我国中小板上市公司目标呈现多元化 4

2、我国中小板上市公司财务管理方法滞后 4

（二）我国中小板上市公司所处的财务预警环境所决定 4

1、我国中小板上市公司所处的内部财务预警环境 4

2、我国中小板上市公司所处的外部财务预警环境 5

三、我国中小板上市公司财务风险评价系统的构建 5

（一）中小板上市公司财务预警体系的构建 5

1、财务预警组织机制 6

2、财务预警信息传递机制 6

3、财务预警运行机制 6

（二）具体案例分析 7

1、偿债能力分析 7

2、获现能力分析 7

3、盈利能力分析 8

4、发展能力分析 8

结论 9

参考文献 9

引言

尽管刚刚过去的2010年，西方资本主义国家实现了一定程度上的经济复苏，但是随着各国经济政策刺激的推出，世界经济的复苏可能会继续延续。从四大银行统计的情况来看，截至10月末的时候，中小板上市公司的贷款余额大约是5.8万亿余元，比年初的时候增加了43%，其中小板上市公司的贷款余额是1.2万亿元比年初增加了2860亿元。增幅都是高于同期全部贷款的增幅，基本上实现了“贷款增量不低于去年，贷款增速不低于各项贷款增速”这两个不低于的目标。国家给予了中小板上市公司一定的政策优惠，但是从企业的角度说，管理当局不能盲目乐观，一定要保证财务安全，从而如何保证财务安全即财务安全的影响因素有哪些以及哪些对财务安全影响程度最大成为摆在利益相关者的一个要值得深思的问题。

财务风险相关概述

（一）财务风险及其相关的概念

财务风险的概念来源于财务管理，产生的原因在于，企业在日常活动中，对于未来投资项目的不确定性而产生的。但是对于风险的认识，学术界一直有两种观点。第一种观点认为：由于企业从银行借入贷款、企业本身发行债券或者股票等原因导致企业到期日本金、利息无法偿还，从而产生与股东权益不同，这种观点从企业具体的某些方面去分析原因，带有狭义的观点；第二种观点认为：企业处于复杂的社会环境中，由于这种客观的存在难以预测的因素的作用，企业在实际中获得的利润与预期利润不一致，从而导致企业很可能遭受一定的损失的可能性，这种观点有利于企业管理层站在更高的角度对企业有可能发生的不利因素进行分析、解决企业所面临的风险。这种观点把企业看成一个整体，对于企业发生的风险进行全面预测带有广义的观点。对于以上两种观点，我国在财务管理方面更倾向于第二种观点。

（二）财务风险的实质

财务风险与财务安全是相对的，因此，财务风险的实质则为财务安全的负面。在企业财务管理过程中，不能仅仅狭义看待企业财务安全，而且还要从广义的角度去认识，同时，我们本身也要看到财务安全本身具有两面性，这种两面性也是动态的变化的，如何识别企业是危机还是安全，关键是领导当局的风险意识，如何运用积极领导才能，采取有效的防范意识去化解危机。企业发生亏损，甚至和解、破产等情况是财务安全的外在表现。所以财务安全的实质是企业内部财务关系失衡，导致企业无法可持续经营。财务关系是指企业在投资、资金运营、筹资活动和分配等活动过程中，与相关利益主体所形成的经济利益关系。

我国中小板上市公司构建财务预警体系的必要性分析

（一）我国中小板上市公司财务管理的特点所决定

1、我国中小板上市公司目标呈现多元化

相比于大股份公司的财务管理目标，价值最大化和股东财富最大化，很显然都不适合于中小板上市公司。因为对中小板上市公司而言，不管是企业价值最大化，还是股东财富最大化，都是抽象和难以量化和确定的。首先，企业价值是以证券市场蓬勃发展为前提的，绝大多数中小板上市公司是无法进入资本市场的，因此它们也无法得到一个价值指示器。其次，对中小板上市公司来说，企业未来财富和价值不能在日常会计核算中被显示出来，同时也是不能以股票价格加以显示的，所以中小板上市公司的价值一般只能通过资产评估、并购时的价格为基础确定。但因为各个方面因素的制约，中小板上市公司要做到价值评估，特别是做到十分准确是比较困难的。再次，由于中小板上市公司资金筹集能力极为有限，进行投资规模的比较选择是很困难的。同时在现实投资决策中过多的考虑虑货币的时间价值，也是不可能和不现实的。特别像大型企业那样采用适当的投资组合来分散企业财务风险，对于中小板上市公司来说，完全没有可能。最后，对于