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本刊特稿科学咨询第05期(总第803期)

投资项目财务可行性分析研究

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冷红梅，孙涛，胡绍玉

（1.重庆易成建设工程有限公司；2.重庆地质矿产研究院；3.科学咨询杂志社，重庆400000）

摘要：本文主要研究生产型投资项目在财务分析中的目的及意义、财务分析与评价的内容、财务分析与评

价的方法、投入资金估算、项目分期计划、资金筹措渠道、资金使用计划，以及项目投资完成达产后，通过对未来

一定时期资金的流入、各类成本费用支出、税费和利润的预测，利用财务分析模型分析投资项目的投资回收期、

投资利润率，科学评价投资项目在财务方面的可行性。

关键词：投资项目；财务分析；财务评价；可行性

一、财务分析与财务评价在投资项目决策中二、投资项目财务分析与评价的内容

的目的和意义1.企业资金状况分析。企业的经营状况、经营决

（一）财务分析与财务评价的目的策是影响企业是否需要扩大投资、扩大经营规模的因

1.在投资项目中，投资决策的科学与否除了对投资素，其中，企业的资金状况是企业决策是否投资的关键

项目在产品方向、技术水平、市场前景、关键人才团队、因素。企业经营状况良好、资金实力强大、有较好的融

国家宏观政策、行业环境和竞争对手等方面进行分析资渠道、相对较低的融资成本是企业开展投资的先决

外，项目投资的财务分析在经济上的可行性至关重要。条件，因此，投资前对企业资金状况的分析是企业决定

财务分析与评价能够提高项目投资的风险控制能力。投资的首要工作。

2.投资项目的财务分析与评价旨在对项目在资金2.企业投资项目资金估算分析。企业投资项目的规

投入规模、投入阶段和项目未来收益方面进行分析评模决定了项目投资的资金估算。一般情况下，企业要对

价，以此判断项目投资在财务上的可行性，为企业经营市场容量预测、新增企业产能和项目投资、规划设计、

层的科学决策提供依据，确保项目投资的正确性。场地厂房、设备设施、施工成本、水电费用、各类耗材

（二）财务分析与财务评价的意义和生产准备（原材料、人力准备、周转资金）等进行充

1.企业投资最终的目的是扩大生产经营规模，获分估算。若筹资渠道中有对外借款计划，企业还要根

取经济利益，财务分析与评价是投资价值分析的重要据对外融资规模合理估算融资成本。本文仅估算项目

组成部分，通过财务分析可以评价其投资行为是否满显性投资的资金。

足其投资的目的。3.项目投资筹资渠道分析。在企业资金状况分析

2.财务分析可以预防投资决策的随意性，提高科的基础上，企业要根据项目投资所需资金估算，合理确

学决策的能力。定项目筹资方式及额度，比如：企业自有资金安排及额

3.财务分析与评价可以科学规划项目投资规模和度（在不影响企业目前正常经营所需资金外的富余资

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预测未来经济产出效益，预防盲目性。金）、从金融机构借款额度（含资金成本）、合作股东

4.财务分析与评价可以降低企业经营层决策风险、投资额度（若企业为合资企业）和政府投资额度（根据

低项目投资失败风险。政策规定）等。

5.随着经济全球化的不断发展，投资作为企业重4.投资项目资金分期使用计划分析。根据投资项目

要的经营活动，财务管理的地位更加突出，财务分析是的建设周期，企业要按照项目建设计划和资金概算，合

现代财务管理的重要内容，基于投资项目的财务分析理确定投资项目建设各阶段的资金使用时间和额度，