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第5讲：高频数据的建模与分析;
3、超高频数据
是对交易过程实时采集的数据，即按照每笔交易的发生逐笔记录的数据。这里需要注意的是，超高频数据并不是抽样数据，而是全样本数据;不是等间隔数据，而是不等间隔且间隔随机的数据。
高频数据和超高频数据两者之间的最大区别是：前者是等时间间隔的，后者的时间间隔是时变的。
;二、金融高频的特征;
3、数据存在日内周期模式
正常交易条件下，交易量往往在每一天的开盘时间和收盘时间附近较大，而在午饭时间左右较小，形成了一个“U”型的模式。随之而来的是，交易与交易之间的时间间隔在一天内也呈现出了循环模式的特征
;三、金融高频数据分析的研究现状;金融高频数据分析已涉及的主要领域
尽管人们对金融高频数据分析研究的历史并不长,但是目前的发展状况却着实令人鼓舞。金融高频数据研究的四个主要分支为：
第一个分支是关于金融高频数据库的研究；
第二个分支是关于金融高频数据分析应用于对市场微观结构分析的研究；
第三个分支是关于金融高频数据分析中所使用的计量模型的研究；
第四个分支是关于金融高频数据统计特征的研究。;四、金融高频数据分析方法;[1]常宁,徐国祥.金融高频数据分析的现状与问题研究[J].财经研究.2004,3:31-39.
[2]郭兴义,杜本峰.(超)高频数据分析与建模[J].统计研究.2002(11):28-31.
[3]唐勇.基于高频数据的金融市场分析[D].天津:天津大学,2007.;时间序列总体分析思路
时间序列
平稳性检验原：不平稳
若是平稳序列非平稳序列
单序列多序列考虑差分平稳
ARMA多元回归分析差分平稳I（d）不平稳
单序列多序列（同阶）无规律分析终止
ARIMA协整检验原：不协整
协整不协整
长期关系模型分析终止
进一步考虑ECM（误差修正模型）
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