必讲交易风险暴露的管理.pptVIP

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MANAGEMENT;ChapterOutline;ChapterOutline(continued);ForwardMarketHedge;ForwardMarketHedge:anExample;ForwardMarketHedge;ForwardMarketHedge;ForwardMarketHedge;ForwardMarketHedge;ForwardMarketHedge;ForwardMarketHedge;下表和下页ppt图中列示了远期合约套期保值的收益和损失。具体的收益和损失可计算如下：收益=〔F-ST)*￡1000万。只有远期汇率高于到期日即期汇率，也就是当FST时，远期套期保值收益为正，相反做远期套期保值会亏损。;以下图中可知用远期合约套期保值损失的风险是敞口的，可以非常大。;以上的分析都是事后的，没有人能预先知道未来确切的即期汇率ST，而公司必须事先决定是否要套期保值，要帮助公司做决定，需考虑以下三种情况：

;ForwardMarketHedge;MoneyMarketHedge〔通过货币现货市场的借贷〕;Money