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中国央行票据冲销操作传导路径的实证研究的开题报告

研究背景：

随着中国金融市场的不断发展和开放，中国央行在货币政策上的作用越来越受到关注。其中，票据冲销是央行货币政策中重要的操作手段之一。票据冲销是指央行通过清算议定的交割所进行的借贷操作，从而影响银行间市场上的流动性和利率。票据冲销操作的传导路径是一个重要的问题，它影响了央行通过票据冲销操作对市场利率和流动性的调节效果。

目前，有关央行票据冲销操作传导路径的研究比较有限。一些学者在研究中指出，票据冲销的传导路径可能包括直接影响的市场利率和流动性，以及间接影响的信贷和实体经济。然而具体的传导路径尚未被详细研究和测量。因此，本研究旨在通过实证分析，揭示央行票据冲销操作的传导路径，为央行的货币政策实践提供参考。

研究内容和方法：

本研究拟采用时间序列分析方法，以1986年至2019年期间的中国央行票据冲销数据和相关市场数据为研究对象，并对其进行描述性统计和时间序列模型估计。具体研究内容包括以下方面：

1.描述央行票据冲销数据的特征和趋势。通过对央行票据冲销操作的时间序列数据进行分析，了解其特征和趋势。

2.构建时间序列模型，分析票据冲销操作对市场利率和流动性的影响。考虑到票据冲销操作可能对银行间市场的利率和流动性产生直接影响，本研究将构建ARMA和VAR模型，以研究票据冲销操作对市场利率和流动性的影响。

3.分析票据冲销操作对信贷