光通信产业市场前景及投资研究报告：新技术，拆解Google OCS，产业链演进.pdf

行业研究

证券研究报告通信2024年01月25日

光通信产业系列报告之一

新技术巡礼：深度拆解GoogleOCS及其产推荐（维持）

业链演进的投资机遇

Google位居AI行业第一梯队，有望进一步加强AI领域投资。Google深耕AI

技术多年，为大模型领域奠基者，最新发布Gemini多模态模型，彰显其在AI

领域的深厚底蕴。为满足内外部业务需求，Google持续加强算力建设，特别是

采取自研TPU（张量处理器）的方式，满足自身如大模型训练/推理等相关的

算力需求，同时也对外提供算力支持。TPU为Google推出的用于机器学习的

专用处理器，采用脉动阵列可加速大矩阵计算，更适合AI应用场景。TPU历

经多代的持续更迭，已成为Google大模型训练的主力军。AI赋能下Google利

润率及营收增速迎来拐点，其中GoogleCloud业务占比提升迅速，有望成为行业基本数据

公司第二成长曲线。AI计算需求大幅增长下服务器及数据中心投资快速增长，占比%

推动Google资本开支进入向上通道，有望进一步加强AI领域投资。股票家数(只)1260.02

总市值(亿元)36,584.084.56

自研基于OCS的光连接新方案，进一步提升TPU集群性能。Google在建设流通市值(亿元)11,530.531.86

自己的数据中心过程中，由于在部署规模、灵活可用、模块化部署、安全性、

功耗和性能等方面有更高要求，传统电交换不满足相关的互联需求，因此引入相对指数表现

了OCS形成新的解决方案。在搭建TPUv4的集群时，与传统Infiniband交换

%1M6M12M

机方案相比，OCS方案成本更低，功耗更低，部署更快，其中OCS和其他光

绝对表现-6.3%-17.3%3.8%

学组件的成本在系统总成本的占比低于5%，功耗占比低于3%。目前OCS在相对表现-3.2%-1.9%26.5%

Google基础设施中主要有Jupiter数据中心和TPU数据中心两大应用场景，其

中后者为专注于AI算力的数据中心。2023-01-30~2024-01-23

40%

深度剖析GoogleOCS解决方案：器件高度定制化。基于MEMS的光交换方

案在对数据速率及波长不敏感、低功耗、低延迟等方面都具备优势，Google选19%

择自研OCS、光模块和光环形器三大主要器件，以构成一个低成本高效益的-2%

大规模光交换系统。其中：1）MEMS反射镜是OCS的核心组成器件，OCS的

23/0123/0423/0623/0823/1124/01

创新性应用，有助于MEMS代工业务的拓展。全球MEMS代工厂排名近几年-23%

的排名相对稳定，其中赛微电子的全资控股子公司silex已连续