探究投资者情绪对上证50ETF期权价格变化的影响.docxVIP

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2024-02-01 发布于湖北
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摘要

上证50ETF期权的挂牌上市标志着我国金融市场的发展进入了新的阶段。以上证50ETF期权构造的风险管理组合能够更好的规避风险。为了更好的对冲风险，研究影响期权价格的因素尤为重要。有学者以香港恒生指数期权为例研究发现，除基于GARCH模型的期权定价理论中的影响因素外，投资者情绪对指数期权的价格有独立且显著的影响。因此，投资者情绪是否对上证50ETF期权也存在影响有重大的研究价值。

首先，选取上证综指，上证综指换手率，交易量和交易额的日度数据构造投资者情绪代理指标。格兰杰因果检验验证投资者情绪是否引起上证50ETF期权真实价格的变化。其次，根据基于GARCH模型的期权定价方

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