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论我国证券市场的道德风险及其法律规制的综述报告

随着我国证券市场的快速发展，道德风险成为了监管和投资者关注的热点问题。道德风险指的是市场参与者在交易中以不诚实、不公平或不透明的方式获取不当利益的行为。尽管我国证券市场制度不断完善，但道德风险仍然存在，甚至可能对市场稳定和公平造成重大影响。因此，本综述报告将对我国证券市场的道德风险及其法律规制进行分析和总结。

一、道德风险的表现形式

（一）虚假宣传

虚假宣传是指发布虚假或者失实信息来误导投资者，使得其做出错误的投资决策。虚假宣传在我国证券市场中十分常见，不少公司以夸大其业绩、实力或者前景来吸引投资者。同时，还有一些自媒体机构和投资顾问发布虚假或者误导性信息，影响了市场的公平和透明。

（二）内幕交易

内幕交易是指在任何未公开信息被披露前，获得了该信息的人以此为基础进行交易，获取非法利益的行为。内幕交易是证券市场最为严重的道德风险之一。在我国，内幕交易是非法行为，涉及内幕交易的人也将面临刑事和民事责任的追究。

（三）操纵市场

操纵市场是指通过虚假或者失实的信息，以谋取私利为目的，对市场价格进行人为干预，进而影响股价走势和市场交易情况。操纵市场不仅影响投资者的利益，而且也可能导致市场的不稳定性，影响证券市场健康发展。

（四）违法配资

违法配资是指未经批准的配资活动，通过非法渠道向股民提供杠杆式融资，催生了股市泡沫，对资本市场和投资者稳定性造成严重影响。在我国，违法配资属于非法活动，一旦被证监会查到，相关人员将受到硬性处罚。

二、法律规制

面对证券市场道德风险问题，我国建立了相应的法律法规和监管制度，旨在保护投资者权益和维护公平有序的证券市场。

（一）刑法和证券法

刑法中对涉及证券市场的刑事犯罪有明确定义和惩处。例如，非法披露信息、内幕交易、操纵市场等行为均属于严重的刑事犯罪行为。证券法中也对上市公司、中介机构、证券从业人员和投资者的行为规定了法律责任和相应的处罚。

（二）证券交易所和证券监管机构

证券交易所和证券监管机构是强有力的法律规制机构。证交所对按照确认规定行事的公司及其行为进行监管，制定了一系列规则和制度，维护了市场公平、透明和健康发展。证券监管机构则负责监管市场各方行为，加强了对市场乱象和违法行为的打击和处罚。

（三）道德标准

证券市场道德标准是维护市场公平、透明和健康发展的重要手段。广泛推行透明度和公开披露，加强市场参与者的理性思考和风险意识，教育和引导公司、从业人员和投资者守法诚信，增加社会道德压力等方式，有利于增强证券市场治理效果。

三、总结

尽管我国证券市场在法律、制度和文化方面不断改善和完善，但道德风险依然是制约证券市场公平、透明和健康发展的重要因素。因此，需要加强对市场参与者的风险教育和监管力度，建立更加完善和有效的制度和规则，提高社会道德观念和法治意识，建立和维护健康、公平、透明的证券市场。