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沪深300股指期货期现套利成本、风险及现货选择研究的中期报告
摘要：
本研究旨在针对沪深300股指期货期现套利策略，探讨其成本、风险及现货选择等问题。本中期报告是在对前期文献及市场实操情况进行分析后得出的初步结论，希望能够为投资者提供参考。
研究方法：
本研究采用对比分析法，选取2016年1月1日至2019年12月31日为研究期间，对沪深300股指期货和其中成分股的现货进行统计分析与比较研究，同时结合实操情况进行定性分析。
研究结果：
1.成本：期现套利成本主要包括保证金、手续费和资金成本三个方面。其中资金成本在整个套利策略中起到至关重要的作用，随着期货合约到期日的临近，资金成本会越来越高。
2.风险：期现套利存在无风险套利机会，但是市场风险仍然存在，主要表现为基差风险和资金风险。其中基差风险主要来自期现价格差异，而资金风险则是指期货和现货在持仓上的不同。
3.现货选择：在期货和现货之间进行选择时，需要考虑到历史表现、公司基本面和行业趋势等因素。同时还需要注意到现货和期货价格差异、资金成本和手续费等问题。
结论：
在沪深300股指期货期现套利策略中，成本与风险是不可忽视的因素。同时现货的选择也是至关重要的，需要进行多方面考虑和分析。需要注意的是，本研究的结果仅是初步结论，投资者在实际操作中还需要结合市场情况进行灵活调整。
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