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目前企业营运能力分析存在的问题及其改进建议

摘要：公司的营运能力体现在它对资源的有效利用与资源合理

规划整合上，强大的营运能力有利于公司在经济上的收入增长。其

能力基础来源于两个方面，一方面来自内部，另一方面来自外部，

综合内外部的数据和相关资源分析判断可以大大地增加公司在财务

上的安全度，同时分析出总体的资源和资本的使用情况，分析投入

与回报的具体情况。在此基础上，债权人可以充分了解公司的经营

状况并以此作为投资和信贷的根据与凭证。

关键词：营运能力;财务比率;经营效率;局限性

如今对公司企业的资本和相关的经营管理的研究，事实上是对

企业整体的经营效率的研究，即为企业的营运能力研究。由于资本

周转率和周转的数额是表明一个企业营运能力的重要数据之一，因

此这种企业营运能力的研究主要就是在企业在资本周转和其具体的

数额上的研究，它对于实现利润的增长具有重要的作用。某方面来

说，这种经营的能力是企业获利能力的根本，企业的财务状况分析

也是基于这点。所以，树立完善的评估制度，运用正确的、科学的

评测手段对于企业的经营来说意义重大，它能够指导企业的运营方

向，并发现和解决在经营过程中所出现的问题，从而增强企业创造

利润的能力，吸引更多的投资者，并为债权人提供决策的凭借。

一、营运能力分析概述

企业营运能力主要是指在整个企业营运过程之中资产的效率与

效益。从某方面来说，一个企业在资产营运过程中的效率主要是指

资产的周转率或周转速度，而对于一个企业来说，企业营运资产的

效益往往是企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力

主要包括了生产管理能力、财务管理能力、市场营销能力、人力资

源管理能力等等，是企业整体管理水平和经营水平的一个体现。具

体在财务分析领域主要反映在应收账款周转率、存货周转率、流动

资产周转率等方面。在现代企业发展中，营运能力往往被视作企业

的重要核心竞争力，营运能力水平因而也是企业能否长远、稳定发

展的关键。

二、企业营运能力分析的局限性

合理的进行对一个企业营运能力的分析与评价，是对整个企业

资源完成良好安排，保障企业持续经营的主要手段。事实上，现阶

段对于企业营运能力的评价与分析往往存在着一定的局限性。

1.相关数据存在一定局限性。现阶段有关企业营运能力评价指

标有一个特点，这个特点就是往往习惯于把损益表数据与企业资产

负债表数据二者进行捆绑分析研究。在对一个企业之中的某项资产

投资，所形成的销售收入进行分析计算。通过计算，对产生的数据

进行分析与比较，最终达到计算企业在分配各项经济资源中所拥有

的效率情况。但是在大多数情况上，在对企业进行营运资产分析

时，计算相关资产的周转的比率虽然能够对企业资产所实现的利润

状况进行衡量。但是由于四个比率的存在，即应收账款周转率、存

货周转率、流动资产周转率，都是通过资产负债表的数据与损益表

的数据相比计算而得的，资产负债表反映的是时点值，而损益表反

映的是时期值，正是因为这种状况的出现，使得二者之间进行比较

恐怕存在不相同的情况。

2.对应收账款计算公式的应用并不到位。在现阶段企业营运能

力的分析之中，应收账款周转率的计算往往是对销售赊销净额和应

用账款平均余额进行简单的比对，并没有充分考虑企业的一些其他

情况。在一些较为复杂的情况下，通过计算从而算出的结果往往与

实际并不准确。与此同时，对于企业的营运能力应收账款周转率的

计算公式上，分子是赊销净额，但在实际的计算之中，出于各种原

因，企业公开的会计资料往往很少的表露出赊销净额，往往习惯用

销售金额来替代赊销净额的方式。但是，如果企业采取这样的方

式，就导致了对于企业的营运能力的分析会出现误差，会高估应收

账款的周转率或缩短应收账款的回收天数。

3.缺乏完善的无形资产评估。对于企业营运能力分析中，通常

往往只对有形资产进行评估，而缺乏对于企业无形资产的评估，在

这种评估体系下做出的企业营运能力分析结果，并不能真实反映出

企业的市场竞争力。很多企业由于经营模式不同，其无形资产价值

可能要远远高于有形资产价值，如企业的品牌价值、市场渠道、技

术创新能力等等。而这些无形资产由于很难被量化，无法进行较好

的定量分析，因而在财务分析中也就不被受到重视，并且受主观因

素影响较大，会造成评估结果的不准确。

4.财务人员分析水平局限性。在企业营运能力财务分析中，财

务人员分析水平的局限性也是限制运营能力分析结果可靠性、真实

性、全面性的一个重要因素。在当前的企业财务分析中，往往重视

盈利