2.现金持有量计算.pptVIP

现金持有量计算成本分析模式：根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。1、特点：只考虑机会成本、短缺成本，不考虑转换成本。2、公式：总成本=机会成本+短缺成本机会成本＝平均现金持有量×机会成本率＝3、决策：选择总成本最低方案的现金持有量4、步骤：（1）测算并确定有关成本数值 （2）编制最佳现金持有量测算表 （3）选择最佳现金持有量2.1最佳现金持有量---成本分析模式2.1最佳现金持有量---成本分析模式例题例题---答案解:2.2最佳现金持有量---存货模式存货模式：是将存货经济定货批量模型用于确定目标现金持有量。假设条件：（1）企业所需现金可通过证券变现取得（2）企业预算期内现金需要总量可预测（3）现金支出过程比较稳定、波动较小（4）证券利率或报酬率及每次固定交易费用可获悉特点：只考虑机会成本、固定性转换成本，不考虑短缺成本。2.2最佳现金持有量---存货模式最佳现金持有量总现金需要量投资报酬率每次转换固定成本公式：总成本=机会成本+固定性转换成本TC（总成本）=Q/2：每次证券平均变现数量T/Q：变现次数最低总成本 决策：求总成本最低时的现金持有量最佳现金持有量：2.2最佳现金持有量---存货模式推导：（求导）当时，TC最小，得Q2.2最佳现金持有量---存货模式例题ABC公司预计全年需要现金100000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为10％。计算最佳现金持有量和最低现金管理总成本。实操---答案案例分析青岛啤酒现金管理青岛啤中国好酒招商网财务有限责任公司董事、总经理徐振声表示：“青啤公司是一家百年酿中国好酒招商网企业，在全国各地下设上百家子公司，这其中既有生产制造型企业，也有销售经营型企业，分布广泛，资金分散，难免形成一定的资金沉淀和间歇资金。基于这一背景，青啤财务公司应运而生。旨在把青啤公司分散在全国各地的资金通过专业化的金融平台进行集中管理，加快资金周转，提高使用效率，从而提升青啤公司的行业竞争力。为实现目标，青啤财务公司结合自身实际创建了一套独具特色的资金管理模式，即依托核心系统、网上银行系统和母公司ERP系统，创建了一套集资金集中、计划管理、收付结算等功能的的统收统支、统收自主支付、统收分户支付等业务运营模式：成员单位所有收入资金，每日定时通过银企直联系统自动归集至财务公司，实现资金归集；成员单位资金计划，实行精确到日和周的现金流资金计划控制；成员单位资金运用，通过财务公司远程金融服务平台实现资金统一结算和自动会计记对账。9998.TV“这一管理模式全面实现了集团企业的资金归集，2011年底，成员单位达到86家，资金上收累计结算额达到155亿元，资金支出累计结算额约117亿元，资金结算总笔数达28368笔，资金流转总量768.37?亿元，扣除上市公司募集资金监管等因素，资金集中度达90%，在全国财务公司行业中位列第29位。?案例分析青岛啤酒现金管理青岛啤中国好酒招商网把现金流比做血液。他们通过防止贫血、设法输血、积极造血、主动止血等方式来保持健康的现金流，让企业在“血液畅通”的环境中稳健发展。?防止“贫血”主旨是严格控制资本性支出，既不能在投资管理上把许多现金变成固定资产，也不能在运营管理上把许多现金变成存货。目前，青啤的现金流非常充裕，经营性净现金流量近几年持续高达10亿元以上。设法“输血”主旨是探索研究低成本融资方式。青啤认为，反应型的组织只会被动等待危机的到来，战略型的组织则会在冬天尚未来临时准备好棉衣。因此，在危机到来前，青啤便积极探索、研究低成本融资方式并抓住机遇果断实施，最终以大大低于银行利息的成本成功融资15亿元，既解决了金融危机之下的资本储备问题，又节省了大量财务成本，使青啤可以相对安全的过冬。案例分析目前，青啤仍在积极探索低成本融资方式、拓展融资渠道，为青啤提供源源不断的“血源”。??积极“造血”主旨是强化营销、开拓市场。目前，青啤在营销上通过优化品牌结构、产品结构、市场结构、组织结构和人员结构，推行品牌加基地市场“丰产又丰收”的盈利模式；通过强化“大客户+微观运营”的网络开发模式；通过抓“大系统，小尖刀”的组织协同模式；通过抓品牌传播、消费者体验、产品销售“三位一体”的产品推广模式，追求效益最大化。特别是在国际市场上，他们通过这些措施，在美国、欧洲等传统市场保存量，在中美洲、澳洲等新兴市场抓增量，在全球整体市场下滑很大的形势下，2008年出口仍然保持了10%的增幅。主动“止血”主旨是强化内控监督、防范风