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摘要

银行理财产品的“安全替代效应”对商业银行风险的影响

近年来,银行理财产品市场快速发展。截至2021年底,银行理财产品的存

续规模已连续三年居各类资管产品首位。理财产品持续发挥配置资金的优势,不

断提升服务经济社会发展的效能。2013-2016年,我国银行理财产品的每年平均

本金亏损比例低于0.05%。这无形之间让投资者产生了“隐性刚兑”的预期,也

让理财产品在一定程度上发挥了资产的“安全替代效应”。“隐性刚兑”模式将大

部分风险留在了银行内部,“安全替代效应”对于银行来说是不安

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