MBA财务管理课程-公司运营4.ppt

第二节现金和有价证券管理第三节应收帐款管理第四节存货管理*第五章公司运营管理第一节：概述第一节：现金和有价证券管理第二节：应收帐款管理第三节：存货管理配合型筹资政策激进型筹资政策稳健型筹资政策企业总资产资产来源临时性流动资产临时性负债筹资永久性流动资产自发性负债融资长期资产长期负债和权益资本从投资报酬率来看：激进》配合》稳健从偿债能力来看：稳健》配合》激进营运资金政策筹资政策第一节概述资金运营管理：就是对流动资产的管理管理重点：1、流动资产占公司总资产的比重必须适度。2、重视流动负债融资的便利和低成本。3、流动资产和流动负债的匹配。一、含义：现金是立即可以投入流动的交换媒介，有价证券是企业现金的一种转换形式，视为现金的替代品。二、企业现金管理的目标：就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择。因而确定最佳现金持有量是现金管理的重点。三、企业存置现金的原因交易性：主要取决于销售水平。预防性：取决于：1、企业对偶发事件的预测能力；2、企业临时融通资金的能力；3、企业愿意承担风险的程度；4、企业现金收支的可靠程度。投机性：取决于投机欲望1、力争现金流量同步；2、加速收款；3、推迟应付款的支付。1、规定了现金的使用范围；2、规定了库存现金限额；3、不得坐支现金；4、不得出租、出借银行帐户；5、不得签发空头支票和远期支票；6、不得套用银行信用；7、不得保存帐外公款四、金库现金管理有关规定五、现金收支管理支付职工工资、津贴；支付个人劳务报酬；必须携带的差旅费；1000元以下的零星支出1、现金周转模式：最佳现金持有量=公司年现金需求总额/360×现金周转期现金周转期=存货周转期＋应收帐款周转期－应付帐款周转期六、最佳现金持有量2、成本分析模式：机会成本、管理成本、短缺成本之和为最小成本现金持有量管理成本机会成本短缺成本一、含义：应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项。二、应收账款管理的功能三、应收账款管理的目标：确定正确的应收账款赊销政策。（信用政策）增加销售、减少存货增加应收账款相应的成本三、信用政策的确定：信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。1、信用标准指顾客获得企业交易信用所应具备的条件。信用标准的确定：定量分析法定性分析法：常用“5C”系统进行2、信用条件：包括信用期限、折扣期限、现金折扣表现形式：如5/10、3/20、n/303、收帐政策的确定品质、能力、资本、抵押、条件折扣现金折扣商业折扣价格折扣数量折扣一、存货：指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。存货产生的原因有两点：一是保证生产或销售的经营需要；二是出自价格的考虑。二、存货管理的重点：确定最佳采购批量材料采购原材料生产成本库存商品*