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上海物贸财务造假案例分析

摘要：近年来，我国上市公司财务造假案件屡禁不止，一旦发现，公司的价值将会大大降低，严重伤害了投资者的利益，不利于资本市场的发展。本文以2022年证监会立案调查的上海物贸财务造假为例，分析其财务造假手段，并提出财务造假的防范对策，从而保护投资者的利益，促进我国资本市场的健康发展。

关键词：上市公司财务造假防范对策

一、案例背景介绍

上海物资贸易股分有限公司(以下简称上海物贸)于1994年2月在上海证券交易所上市(股票代码为600822)。公司控股股东为上海物资(集团)总公司，属于物资流通类行业。2004年8月，公司控股股东变更为百联集团。公司主营业务为：金属材料、汽车、燃料、矿产品(不含铁矿石)、化轻原料、建材、木材、机电设备、仓储等。

作为全国最大的物贸中心，经过近二十年的发展，上海物贸形成为了现货、期货两大市场格局，成为上海市中山北路物贸一条街名不虚传的龙头企业，财务状况也向来较好，但是2022年1月26日，上海物贸发布的《上海物资贸易股份有限公司2022年年度业绩预亏公告》称，经公司财务部

门初步测算，估计2022年度经营业绩将浮现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-55000万元摆布，然而上年同期这一数据为10627.47万元，两年盈亏差距巨大。在随后的2022年7月到9月之间，上海物贸发布了6次股票交易异常波动公告。2022年10月11日上海物贸收到上海证监局《行政监管措施决定书》和中国证监会的《调查通知书》，中国证监会决定对上海物贸立案调查。2022年12月12日上海物贸发布《上海物资贸易股分有限公司股票存在被实施退市风险警示及暂停上市风险的提示公告》。目前，公司收到上海证监局下发的《行政处罚事先告知书》，上海物贸涉嫌信息披露违法违规案已由上海证监局调查、审理完毕，上海证监局拟对公司及相关人员作出行政处罚，该案仍处在陈述、申辩和听证的过程中。

二、公司财务状况

(一)上海物贸的净利润与营业收入图1上海物贸净利润

图2上海物贸营业收入

从表1、图1、图2可以看出，上海物贸的净利润在2022年之前向来是上升的，但在2022年蓦地骤降为-563128161.27元;其2022年合并利润表中反映出归属于母公司所有者的净利润为-593263033.76元，亏损比较严重，但在2022年之前其营业收入向来是增加的，2022年的营业收入也是增

加的，营业收入增加但是净利润骤降，说明2022年上海物贸应该存在财务问题，也就是在2022年，证监会对上海物贸立案调查。之后，2022年、2022年的净利润相比前一年虽有所增加，但远低于2022年以及前几个年度，这更加印证了上海物贸其实之前就浮现了财务问题，这也才是上海物贸真正的财务状况。

(二)上海物贸主营业务分产品情况

从表2、图3可以看出，在上海物贸，销售收入最大的是金属产品，且与营业收入各年的变化一致，其次是油品，其销售收入在2022年之前向来是增加的，但2022年骤减，与净利润的变化大体一致，汽车产品的销售收入变化不是很大。2022年10月上海物资贸易股分有限公司、全资子公司上海晶通化学品有限公司、全资子公司上海乾通金属材料有限公司将各自所持有的上海燃料有限公司(以下简称上海燃料)股权全部转让给百联集团有限公司后，油品再也不是2022年上海物贸的主营业务产品，油品的销售收入也未在财务报表中反映。由上可知，2022年公司巨亏，可能是由于油品的销售收入下降引起的。而生产油品的主要是上海燃料，其为上海物贸的全资子公司，所以上海物贸的巨亏可能是由于上海燃料引起的，上海燃料也就成为了证监会的主要调查对象，

目前上海监管局已对其下发了行政处罚事先告知书。

三、上海物贸财务造假手段简析

经上海证监会调查，上海物贸其实是利用财务技巧虚增利润，将四年亏损挪到一年财务报表中。在2022年至2022年期间，上海物贸全资子公司上海燃料有限公司为虚增利润、隐藏账面亏损，采用多种方法少结转成本、虚增年末库存，导致上海物贸2022年至2022年年报(合并)中资产和利润总额虚增，成本虚减。上海物贸2022年至2022年年报 (合并)虚增资产各为32757527.73元、148419905.81元、55313207.20元、30307583.67元，虚减营业成本各为32757527.7