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4第四章-权益融资
第四章权益融资
本章主要介绍：吸收直接投资和发
行股票融资两种权益资金的筹集
式。
独资制
三
种股份有限公司
企合伙制
业
股份制企业
制
度
公司制有限责任公司
国有独资公司
第四章权益融资
•4.1非股票方式融资
•4.2股票方式融资
4.1非股票方式融资
•4.1.1资本金制度
•4.1.2吸收直接投资
•注：根据我国有关法律规定，合伙企业、
独资企业和有限责任公司权益融资的主
要方式是吸收直接投资，并形成企业的
资本金
4.1.1资本金制度
•企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业
而投入的资本，是企业股权资本最基本的部分。
企业资本金因企业组织形式的不同而有不同的
表现形式，在股份制企业中称为“股本”，在非
股份制企业中称为“投入资本”
•为了保证企业的正常经营，国家会对企业设立
所应筹集的最低资本金数额做出限制规定，即
规定所谓的法定资本金数额。
4.1.2吸收直接投资
•（一）吸收直接投资的种类
–1.吸收国家投资，主要是国家财政拨款，由
此而形成国家资本金。
–2.吸收企业、事业等法人单位的投资，由此
而形成法人资本金。
–3.吸收城乡居民和企业内部职工的投资，形
成个人资本金。
–4.吸收外国投资者和我国港澳台地区投资者
的投资，形成外商资本金。
4.1.2吸收直接投资
•（二）吸收直接投资的出资形式
–货币资金投资
–实物投资
–无形资产投资
4.1.2吸收直接投资
•（三）吸收直接投资的程序
–1.确定吸收投资所需的资金数量
–2.联系投资单位，商定投资数额及投资方式
–3.签署投资协议，付诸实施
2.普通股股票的价值
•（1）票面价值
•（2）账面价值（每股净资产）
•（3）清算价值
•（4）市场价值（市场价格）
3.普通股的分类
•（1）根据投资主体不同，分为国家股、法人
①
股、个人股和外资股
•（2）按股票购买和交易的币种不同，分为A股
和B股
•（3）按股票上市地点的不同，分为H股、N股
等
•（4）是否记名，分为记名股票和无记名股票
•（5）发行时间的先后，分为新股和旧股
•（6）根据有无面值，分为有面值股票和无面
值股票
4.2.1发行普通股
•（二）普通股的首次发行
–1.首次发行普通股的资格和条件(p.83)
–2.股票首次发行的程序
–3.重要申报文件
–4.招股说明书的编制
–5.股票发行的核准
–6.股票发行的保荐制度
–7.股票的销售
–8.承销商的选择与发行发案的设计
7.股票的销售——（1）承销方式
•股票的承销业务采取代销或包销方式
•代销——是指证券公司代发行人发售股票（或其
他证券），在承销期结束时，将未售出的股票全
部退还给发行人的承销方式
•包销——是指证券
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