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我国股市与债市(国债)相关性研究的中期报告
该中期报告主要研究了我国股市与债市（国债）的相关性，包括以下几个方面：
一、研究背景
由于股票市场和债券市场具有不同的市场定位和功能，因此，研究股票市场和债券市场（国债）的相关性是非常重要的。目前，我国股市和债市的发展日益成熟，市场规模不断扩大，研究二者的相互作用不仅有助于投资者进行风险管理，还能为政策制定提供参考。
二、研究方法
本报告采用了VAR模型，通过收集我国11年来的月度数据，研究了我国股市和债市（国债）的短期和长期相关性。VAR模型是一种多元时间序列分析方法，能够分析多个变量之间的关系。
三、研究结果与分析
1.短期相关性
研究结果显示，在短期内（1个月），我国股市和债市（国债）呈现出负相关性，即两者的涨跌方向相反，但相关性不强。
2.长期相关性
研究结果显示，在长期内（12个月），我国股市和债市（国债）呈现出正相关性，即两者走势大体相似，但相关性较弱。
3.影响因素
研究还发现，我国股市和债市（国债）的相关性受到经济政策、市场情绪和国际环境等多个因素的影响。例如，财政政策的宽松或紧缩、市场对经济增长的预期、国际金融市场的波动等均可能影响股市和债市（国债）的表现和相关性。
四、结论与建议
通过对我国股市和债市（国债）的相关性研究可以得出如下结论：
1.短期内，股市和债市（国债）的相关性不强，投资者可以通过配置股市和债市（国债）来分散风险。
2.长期内，股市和债市（国债）呈现出正相关性，投资者可以在长期投资组合中适度配置股票和债券。
3.经济政策、市场情绪和国际环境等多个因素影响股市和债市（国债）的表现和相关性，投资者应密切关注国内外宏观经济、政策环境和市场情绪等信息，及时调整投资策略。
基于以上研究结果，建议投资者在配置资产时应综合考虑多种因素，适度平衡股市和债市（国债）的风险和收益，以达到较优的投资组合效果。
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