证券投资组合优化组合习题解答.docVIP

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第二章

假设你正考虑从以下四种资产中进行选择：

资产1

市场条件

收益%

概率

好

16

1/4

一般

12

1/2

差

8

1/4

资产2

市场条件

收益

概率

好

4

1/4

一般

6

1/2

差

8

1/4

资产3

市场条件

收益

概率

好

20

1/4

一般

14

1/2

差

8

1/4

资产4

市场条件

收益

概率

好

16

1/3

一般

12

1/3

差

8

1/3

求每种资产的期望收益率和标准差。

解答：

同理

下表是3个公司7个月的实际股价和股价数据，单位为元。

证券A

证券B

证券C

时间

价格

股利

价格

股利

价格

股利

1

333

2

368

3

1.35

124

0.40

4

5

386

6

59

0.725

1.35

0.42

7

392

计算每个公司每月的收益率。

计算每个公司的平均收益率。

计算每个公司收益率的标准差。

计算所有可能的两两证券之间的相关系数。

计算下列组合的平均收益率和标准差：

1/2A+1/2B

1/2A+1/2C

1/2B+1/2C

1/3A+1/3B+1/3C

解答：A、

A

B

C

2

3.68%

10.51%

1.41%

3

0.38%

0.5%

14.92%

4

-6.53%

3.73%

-1.41%

5

1.35%

0.98%