四箭齐发！监管修正资本市场问题，关注后续投资端改革方案出台.pdfVIP

行业点评

1．多措并举从源头提升上市公司质量

《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》出台定调从

严、从重监管企业上市，覆盖了IPO发行过程中的各个环节，对于企业而言，违法违规成

本大幅提升，上市门槛或将提高，有利于优化资本市场的供给，从源头解决上市公司质量

的问题。

1.1加强企业上市全链条监管

上市企业：严把申报质量。《意见》明确严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度

融资。

①督促“关键少数”增强诚信自律法治意识，完善公司治理，健全内部控制制度并有

效运行，按规定接受内部控制审计。

②要求拟上市企业的财务数据准确真实反映企业经营能力，严审“伪科技”、突击冲

业绩等问题，对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为须及时依法严肃追责。

③研究要求拟上市企业的有关股东在招股说明书中承诺，上市后三年内业绩出现大幅

下滑的，采取延长股份锁定期等措施。

中介机构：压实“看门人”责任。

①建立对中介机构的常态化滚动式现场监管机制，督导检查保荐机构、律师和注册会

计师履职尽责情况，三年一周期，原则上实现全覆盖，抓好责任追究和跟踪整改，涉嫌违

法违规的坚决立案稽查。

②持续运用好以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价机制，根据评价结果实

施分类监管，促进提高执业质量。

③督促中介机构切实扛起防范财务造假的责任，充分运用资金流水核查、客户供应商

穿透核查、现场核验等方式，确保财务数据符合真实的经营情况。

监管机构：突出交易所审核主体责任、强化证监会派出机构在地监管责任。交易所应

当坚守板块定位，严格执行审核标准，对申报项目依法作出明确判断。派出机构发挥“桥

头堡”作用，重点关注板块定位、产业政策和“关键少数”口碑声誉，现场检查要切实发

挥书面审核的补充验证延伸作用，充分核验财务真实性，有重大疑点的探索稽查提前介入、

依法立案查处。对现场检查中的撤回企业“一查到底”，切实落实“申报即担责”。

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共16页简单金融成就梦想

行业点评

证监会机关：全链条统筹职责。

①综合考虑二级市场承受能力，实施新股发行逆周期调节。

②同步加大对拟上市企业的随机抽取和问题导向现场检查力度，大幅提升现场检查比

例，形成充分发现