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企业合并案例

米塔尔并购华菱管线

凯雷收购徐工机械

拉法基控股四川双马

大年夜摩、IFC投资海螺水泥

阿赛洛入股莱钢股份

中石化整合旗下A股公司

HolchinB.V.吞下G华新

海螺水泥拿下巢东股份

CVC或将控股晨鸣纸业

米塔尔并购华菱管线

?米塔尔钢铁公司（MittalSteelCompanyN.V）（以下简称“米塔尔”）系一家在荷兰注册成立且其股份在纽约证券交易所和阿姆斯特丹泛欧期货交易所挂牌交易的股份。其授权股本为122,150,000欧元（个中已发行和实付股本为47,694,118.90欧元），股东包含米塔尔钢铁S.a.r.l.（持有收购人80.52%的股份，注册于卢森堡）、伊斯帕特国际投资公司（持有米塔尔15.07%的股份，注册于西班牙）与大众,股东（持有收购人4.41%的股份）。米塔尔的实际操纵工资LakshmiNiwasMittal（拉克希米·米塔尔）师长教师和UshaMittal密斯。Mittal师长教师现任米塔尔的董事兼首席履行官。

???米塔尔于1976年在印度成立，成立初期产能仅为6.5万吨。1989年起，这家公司开端实施收购兼并计策，今朝已成为全球最大年夜的钢铁公司。2004年钢铁发货量跨过4,200万吨，发卖额跨过220亿美元，净收益为47亿美元，在四大年夜洲14个国度拥有钢铁临盆举措措施，全球职员跨过15,000名。米塔尔2004年成功收购美国国际钢铁集团后，总产能增至7,000万吨，远远跨过此前排名第一的欧洲阿赛洛钢铁集团。

???收购过程

???2004年8月28日，米塔尔和湖南华菱钢铁集团有限义务公司（以下简称“华菱集团”）签订合作备忘录。

???2004年9月，米塔尔开展对华菱管线的营业、司法和财务方面的慎重查询拜望。

???2004年10月底，华菱集团四个小组分赴米塔尔总部以及家当地点地英国伦敦、美国、墨西哥等地进行查询拜望。

???2005年1月14日，华菱集团与米塔尔在湖南长沙签订了《股份让渡合同》,华菱集团将其所持有的华菱管线656,250,000股国有法人股股份（占华菱管线总股本的37.17%）让渡给米塔尔，让渡价格由全然价加净资产调剂价构成。全然价即以每股人平易近币3.96元乘以656,250,000股，让渡价款为人平易近币2,598,750,000元；净资产调剂价将依照付款日当月的前一个月底（2004年12月31日）较2004年6月30日的净资产增长值进行调剂。本次股份让渡完成后，华菱集团将连续持有华菱管线656,250,000股国有法人股股份（占华菱管线总股本1,765,375,000股的37.17%）。

???2005年3月1日，商务部【2005】资二便字010号《关于湖南华菱管线股份部分国有法人股向外商让渡有关看法的函》原则赞成华菱管线部分国有法人股让渡给米塔尔。

???2005年6月9日，两边对《股份让渡合同》进行修订，签订了《修订协定（一）》。华菱集团将持有的华菱管线

???656,250,000股国有法人股股份调剂为647,423,125股，占公司总股本的36.673%让渡给米塔尔，每股让渡价格不变。本次股份让渡完成后，华菱集团将连续持有华菱管线665,076,875股国有法人股股份，占华菱管线总股本的37.673%。

???2005年7月4日，国资委国资产权【2005】348号《关于湖南华菱管线股份部分国有股权让渡有关问题的批复》的文件中，赞成华菱集团将其持有的国有法人股131,250万股中的64,742.3125万股让渡给米塔尔。

???2005年7月13日，发改委发改工业【2005】1263号《国度成长改革委关于湖南华菱钢铁集团向米塔尔钢铁公司让渡部分国有法人股权核准的批复》赞成华菱集团向米塔尔让渡部分国有法人股权，组建中外合伙湖南华菱管线股份。

???2005年8月18日，两边对《股份让渡合同》进行修订，签订了《修订协定（四）》，将完成交易前提的时刻调剂为2005年10月31日，其他条目不变。

???2005年8月31日，华菱管线收到米塔尔转来的中国证券监督治理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于赞成米塔尔钢铁公司通知布告湖南华菱管线股份收购申报书并宽贷豁免其要约收购义务的批复》（证监公司字[2005]77号）。

???2005年9月16日，华菱管线收到《商务部关于湖南华菱管线股份变革为外商投资股份企业的批复》（商资批[2005]2065号）。

???米塔尔收购的目标

???中国作为全球最大年夜的钢铁产品临盆和花费国，2004年钢铁工业的产能已近3亿吨。国际钢铁行业的成长速度今朝在3%-4%的程度，而中国的增长速度远远高于这一程度，同时在今后十年内，中国钢铁市场的范畴还会连续扩大年夜。

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