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家族办公室行业内部研究

家族办公室的定义

家族办公室是指专为某一个富豪家族提供综合财富管理服务的专业团队，通常包括来自财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才。家族办公室受雇于富豪家族，发挥专业技能打理他们的巨额财产，处理投资管理、税务规划、慈善捐赠、信托和相关法律事宜，确保家族财富的永续传承，是比私人银行更高端的理财服务形态。按照行业惯例，家族办公室的收费水平通常是每年资产总值的1%。

家族办公室的发展历程

十字军东征

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家族办公室最早源于欧洲十字军东征，由于欧洲贵族们必须带兵出征，所以就会把自己的财产托管给其它贵族，因而渐渐衍生出这种专为贵族服务的私人银行业务

二次世界大战

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二次世界大战期间，受到纳粹迫害的犹太富人，开始将钱存放在瑞士银行才得以保存，而这股风潮开始冲击全球的金融服务业，纷纷成立私人银行部门

二十世纪初

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为了满足富裕家族的个性化需求，1911年，美国石油大王约翰?D.洛克菲勒在纽约成立了RockefellerCo.，专门负责管理洛克菲勒家族规模庞大的资产，这是世界上第一个真正意义的家族办公室(FamilyOffice)。

二十一世纪

家族办公室的形式越来越多样化，它们可提供的金融服务也越来越广泛，同时也能超越纯金融服务领域，提供继承人计划、家族分支或代与代之间的争端调解、针对后代的投资事务指导以及各类秘书服务。

设立家族办公室的动机

欧美富裕家族设立家族办公室的动机：

来源：IMD/EVCA

亚洲富裕家族设立家族办公室的动机：

来源：ExpertPanel

家族办公室提供的服务

家族办公室的服务内容：

来源：2008JapanFamilyOffice

具体来说服务种类

资产管理

服务内容

对于极度富有的家族来说，资产有效的管理是首要工作，然而要管理一个规模庞大且需永续经营的家产，除了有完善的资产配置外，更要确保资产的稳定增值

税务规划从家族成员的个人所得税到家族企业的营业所得税，都是税务规划所需要全面含盖的范围，另外，还有包括家族间的继承和赠与等税赋问题，更是需要即早规划

风险管理家族资产的继承和分配最容易产生争论，一旦忽略事先统筹，直接的后果就是资产的快速流失；妥善的保险和信托的规划，可以降低此种风险发生的机率

慈善基金会 慈善事业对于富有人士而言扮演着很重要的角色，不仅可以提升整个家族

的名誉，也可藉此增进家族成员的向心力，更可以回馈于社会大众；另外，还可以享受税赋减免的优惠

家族企业管理每个家族都有其致富的本业，可能是贸易、不动产开发或是投资而来，未来将会遇到所有权和经营权是否分离的问题？是透过专业经理人或是由家族成员来管理？以及家族股权如何分配的问题？都需要提供相关信息来协助决策

家族关系管理戏剧性的恩怨情仇总是频频上演于豪门之中，家族成员间和各世代间的人际关系，若不妥善处理将会损及整个家族的根基，而这也许也是家族办公室最具挑战性的工作

家族后代教育永续经营是家族企业的终极梦想，协助培育下一代成为足以管理家族企业的能力，以及提供机会去学习如何去处理相关事务的经验，是家族办公室重要的课题

其它相关服务有钱的家族仍有着许多不同种类的服务需求，从账单支付、日常起居，到旅行安排、不动产管理等，都是身为家族财富管家所需要发挥的功能

家族办公室与私人银行的区别

代表利益不同是家族办公室与私人银行的本质区别

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家族办公室是独立的，其利益与富豪家族利益一致，而大部分私人银行往往从属于商业

银行，他们是站在使商业银行利益最大化的角度上提供服务，难免产生委托代理问题门槛不同

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私人银行是为拥有100万美元金融资产的个人和家庭提供服务，而家族办公室的服务对象则是拥有净资产达3000万美元以上金融资产的家族

服务内容不同

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大部分私人银行所提供的服务内容是从个人角度出发，这对于那些极度富有的家族来说远远不够，例如家族企业的经营和继承、家族成员的资产分配、慈善基金会的设立和整个家族内部所衍生的各项事务等，都是普通的私人银行顾问所无法提供的

家族办公室的核心价值

家族办公室是唯一与家族利益一致的理财机构

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家族办公室的独立性和盈利模式保证了它是站在家族的角度提供服务，其利益始终与家族的利益保持一致

顾问机构FamilyOfficeExchange的数据显示，与家族利益不一致的私人银行在2009

年金融危机中表现糟糕，其管理的家族平均损失超过18%，而家族办公室的抽样调查显示其损失不超过6%

家族办公室高度专注于家族的个性化要求

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大多数家族办公室只为一个家族服务，高度专注于家族的个性化要求，即使是多家族办公室，其服务的家庭数最多不会超过12