刘力公司财务考研笔记.pdfVIP

中央财经大学金融硕士+内部资料+最后押

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中央财经大学443311金融学综合公司财务考研复习重点

第四章企业长期筹资

本章教学目的和要求

本章要求同学们掌握：第一，公司公开发行证券的方式；第二，长期负债的特征；第三，

期权定价及其内在逻辑；第四，了解具有期权特征的一些债券的特点，包括认股权证和可转换

债券等；第五，长期融资的一种特殊形式——租赁的特点和融资机制。

第一节长期筹资概述

一、筹资的目的

1.设立筹资

2.扩张筹资

3.偿债筹资

4.混合筹资

二、金融市场和金融机构

（一）金融市场概述，金融市场的基本功能

（二）资金来源的类别

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1.内源融资与外源融资

2.直接融资与间接融资

3.股权融资与债务

三、筹资决策与投资决策的比较

第二节股权筹资

一、股权融资的基本概念

二、普通股票的发行

1.普通股票次发行

2.普通股票的后续发行

3.发行普通股筹资的利弊

三、有限股筹资

第三节债务与租赁融资

一、债券融资

（一）债券融资概述

1.债券的定义

2.债券发行方式

3.债券条款

4.债券的担保和评级

5.垃圾债券

（二）换债

发行新债赎回旧债为“换债”，通常是按照赎回价格赎回旧债。

赎回旧债的两个问题：

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1.公司是否应该发行可赎回债券？

2.如果已经发行了可赎回债券，什么时候应该赎回债券？

（三）债券的偿还

1.偿还方式

2.偿还清单

（四）债券的多种形式

（五）债券筹资的利弊

二、租赁融资

（一）租赁的分类及特点

1.经营租赁

经营租赁又称为服务租赁，是由出租人向承租人出租设备，并提供设备维修保养和人员培

训等的服务性业务。通常为短期租赁。

2.融资租赁

融资租赁又称为财务租赁或仅容租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，

并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是一种不可撤销的，完

全付清的中长期融资形式，是现代租赁的主要类型。通过融资租赁，企业以“融物”的形式达

到了融资的目的。

3.融资租赁的交易