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资产配置及

客户需求挖掘

风险、收益和资产配置

如何挖掘客户需求

如何进行基金配置

重点基金推介

目录

风险和收益

“天下没有免费的午餐”，高收益往往伴随高风险，投资

学中将风险阐释为收益的波动。

股票等权益类资产是典型的高收益\高波动资产

平滑波动的方法

通过长期持有、牺牲一定的流动性，使波动率降低

通过对冲机制优化风险收益，获得更高的投资性价比

专业研究、管理一定程度上降低了风险

风险资产：股票等权益类品种、大宗商品、杠杆投资工具等

固定收益资产：

.债券——持有到期，每年可获得固定利息回报(浮息债除外)，但价格也有波动

.货币市场工具——基本无风险，流动性高

战略性资产配置就是选择大类资产，并确定大致比例，这是资产配置的第一步，也是最重要的一步 (决定了组合的整体风险收益特征)

认识大类资产

资产：是指您所有拥有的实物或者金融财产，包括现金、股票、债

券、黄金、房产、收藏品等。

资产配置是实现投资目标、人生规划的重要渠道，是指根据投资者需求(如投资目标、预期收益、投资期限等)，将资金投在具有不同风险和收益的资产类别之间进行动态分配的过程，使投资组合表现得更加稳定和有效降低风险。

换句话说，资产配置就是按需把鸡蛋放在具有不同特点篮子里的过程。

什么是资产配置？

为什么要资产配置？

实现理财规划目标，如养老、购房、购车

资产配置目标让不断积累的财富保持购买力

获得一些额外的增值

各类资产风险收益特征存在差异。每类资产对经济和金融市场的变动有不同的反应，对组合收益带来各自的贡献。

同时，各类资产之间的存在一定的相关性。

通过这些相关性，按照不同比例进行资产配置可得到具有不同收益

和风险特征的资产组合。

这样可在控制一定风险的同时，对风险和收益要求不同的投资者可以获取理想回报，实现理财规划目标的可能性。

明确目标：

收益率好过股市表现？抵抗通胀实现资产保值？为了某些人生目标和计划做准备？(养老、子女教育、留学、旅游、买房、买车……)

科学配置：

根据投资目标估算所需的大致收益水平，了解需要承担的相应风险，决定大类资产类别和比例，选择具体品种

了解自己：

年龄阶段、财务状况、投资期限、流动性需要、风险偏好……

资产配置的一般步骤

我要去哪里？

我在哪里？

如何去？

配置方法：依据年龄

1投资学中一般认为，年轻人投资期限长，风险承受力强，可更多配置股票等高风险资产，随着年龄的增长、可投资期限的缩短，风险承受能力逐步下降，因此资产配置也应逐步趋于稳健，但这个标准并非绝对。

参考标准：100-年龄=高风险资产比重

进取型投资

保守型投资

个人资产

财富积累期

财富巩固期

财富消耗期

年龄

财富

卫星基金

核心基金

核心-卫星配置法

配置方法

卫星基金

卫星基金

卫星基金

.核心资产：较高比例持有，可以是单一产品，也可以

是多个产品的组合。依据投资目标，激进型投资者可选择权益类等风险资产为核心；稳健型投资者可选择固定收益类资产为核心。

.卫星资产：基于对核心资产平衡风险或强化收益等考

虑，选择卫星资产；卫星资产的操作可相对灵活、根据不同市场周期进行调整。

核心-卫星法

风险、收益和资产配置

如何挖掘客户需求

如何进行基金配置

重点基金推介

目录

客户基金清单

XX增长

XX成长先锋

XX行业轮动

XX策略

XX沪深300

XX周期行业

XX价值

XXX沪深300

XX50指数

XX内需

XX沪深300

XX精选

XX积极配置

XX主题行业

XX蓝筹稳健

XX增强指数

XX灵活配置

XX平稳增长

XX消费成长

XX红利指数

XX债券

XX大盘蓝筹

XX100指数

看不懂基金，就学不会配置

.遇到过这样一位客户，投资金额不过10来万，但同时持有20多只基

投资者？收藏家？

20多只基金多数为股票型和指数型，光是沪深300就买了三个不同公司的。

金。看不懂基金，又谈何科学配置？

把握基金风险收益的三个重要指标

.投资标的

.投资比例

.投资策略

投资标的

.投资标的：基金主要投资于哪些资产

.哪里看：基金《招募说明书》、宣传推介材料

.看名称：基金名称会大致体现投资方向，如易方达中小盘股票型基金

大盘价值

大盘平衡

大盘成长

大盘

中盘价值

中盘平衡

中盘成长

中盘

小盘价值

小盘平衡

小盘成长

小盘

价值

平衡

成长

银河分类

子类别

标准债券型基金

纯债基金

长期标准债券型

中短期标准债券型

普通债券型基金

债券为主，可投权益类

一级债基

二